股权投资基金全覆盖全流程监管模式研究

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1、学校代码：10036例矽}罗委f节贸易声学工商管理硕士专业学位论文股权投资基金全覆盖全流程监管模式研究培养单位：国际商学院专业名称：工商管理硕士研究方向：财务与金融作者：曾全义指导教师：张新民教授论文日期：二。一三年三月ResearchonestablishafullcoverageandwholeprocessregulatorysystemaboutofPrivateEquityfund学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不

2、含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：‘刁脚／岁年r月厂厶．日学位论文版权使用授权书本人完全了解关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者

3、机构送交论文；在以不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文储繇唯今己洲多年f月腮日导师签名：b)≥年歹月。‘?日摘要我国股权基金目前在试点较早的城市形成了积聚发展态势，相较于成熟的国际私募股权投资市场，我国股权基金在很多方面存在较大的差异。本人对现有股权基金监管模式的发展过程进行了概括总结：先以试点为主，国家发改委在充分吸收和借鉴了试点地区在股权投资企业备案管理、行业自律等方面的经验和做法，结合国际上对私募股权投资基金的监管理念，发布了《关于促进股权投

4、资企业规范发展的通知》，贯彻适度监管的原则一采用备案制监管，目前逐渐向全国推开。本人深刻分析了我国股权基金在监督管理中存在监管法规不完善、监管责任不明确、监管手段缺乏、私募股权投资基金募集中违法违规现象较为突出、涉嫌非法集资违法犯罪问题、监管过程不全面和不系统、对基金的管理规模没有限制、行业自律不严格等问题，并深刻剖析了产生这些问题的原因，提出在现有缺乏上位法律的条件下，可以采取多种手段和措施建立全覆盖和全流程的监管体系。该体系的核心内容是按照‘公司法：}、《合伙企业法》和国家发改委2864号文的规定和要求，遵照适度监管的原则

5、，对股权基金从出资人、管理人、中介人、登记人、托管人、监管人等方面作出详细规定，加强全覆盖管理。对股权基金运作的全过程包括注册、银行托管、备案、运营和清算进行全面的管理，不留监管的空隙，进行全流程管理。本人认为该监管体系虽然存在制约因素，但只要采取有效措施和方法，就能有效地实现对股权基金的全覆盖和全流程的监管，达到有效防范股权基金行业风险的目的。关键词：股权投资基金，全覆盖和全流程，监管AbstractOurPrivateEquityfundsformedearlieraccumulatemomentumofdevelopme

6、ntinthepilotcities，comparedtotheamatureinternationalprivateequityinvestmentmarket,thereisabigdifferencein0111"equityfundsinmanyways．IsummeduptheprocessofthedevelopmentoftheregulatoryapproachoftheexistingPrivateEquityfunds：Firstlypilot-basedNationalDevelopmentandRefo

7、rmCommissionfullyabsorbandlearnfromtheexperiencesandpracticesofthepilotareasintheequityinvestmententerpriserecordmanagement，andindustryself-regulation，combinedwiththeconceptofregula矗onofinternationalprivateequityinvestmentfund，issued”onthepromotionofequityinvestment

8、enterprisestostandard讫ethedevelopmentofthenotice¨toimplementtheprincipleofappropriatesupervision—aregulatoryfilingsystemisgraduallyaG'TOSS