无纸化证券监管若干法律问题研究

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1、分类号——UDC密级编号■■■●■■■●■■■■■■■●●■■一牟中唯j『鬣火等硕士学位论文学位申请人姓名：王凤丽申请学位学生类别：全目刿硕士申请学位学科专业：经济法学指导教师姓名：童健教授⑥M—ASTE⋯R'STHE潞硕士学位论文无纸化证券监管若干法律问题研究论文作者：王凤丽指导教师：常健教授学科专业：经济法学研究方向：宏观调控法华中师范大学法学院2013年5月⑨硕士学位论文MASTER’STHESISResearchseverallegalissuesintheregulationofpaperlesssecuritiesAThe

2、sisSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsFortheM．A．DegreeinLawByWangFengliPostgraduateProgramCollegeofLawCentralChinaNormalUniversitySupervisor：ChangJianAcademicTitle：Professorsi鲫，陀幽：7‰ApprovedMay．2013硕士学位论文MASTER’STHESIS华中师范大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论

3、文，是本人在导师指导下，独立进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。作者签名：多同两日期：加哆年岁月)矽日学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解华中师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属华中师范大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅：学校可以公布学位论文的全部或部分内容

4、，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后遵守此规定)保密论文注释：本学位论文属于保密，在——年解密后适用本授权书。非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。作者签名：多凤丽日期：如房年乡月埸日导师虢l肇使日期：加f弓年厂月埸日本人已经认真阅读“CALIS高校学位论文全文数据库发布章程”，同意将本人的学位论文提交“CALIS高校学位论文全文数据库”中全文发布，并可按“章程”中的规定享受相关权益。回意途塞握变压澄卮!旦堂生；旦二生；旦三生筮查!作者签名：多凤硒日期：如I弓年乡月冯日导

5、师签名：f牵巧殳1日期．砷乃年歹月谚日⑨硕士学位论文MASTER’STHESIS摘要目前我国证券市场交易基本实现了无纸化发行、登记、存管和结算，成为无纸化程度较高的国家之一。尽管我国证券市场改革搭上了无纸化班车，但相对国外较完善的证券监管体制来说，中国的无纸化证券监管仍然存在严重不足，比如当证券市场无纸化的进程与建立在纸质凭证观念上的证券法之间不同步时，证券市场和证券投资者对于相应风险的担忧，证券市场监管的阻碍重重，要求证券监管制度必须对无纸化证券市场作出回应。本文旨在通过对我国无纸化证券市场监管的若干法律问题进行探讨，提出相应的修改

6、建议，以期完善我国无纸化证券的特有监管制度。本文主要从四个方面对无纸化证券监管问题进行分析：第一部分，主要对无纸化证券进行理论分析，从无纸化证券的崛起与发展的基础上界定无纸化证券的内涵。第二部分，主要是无纸化证券持有制度，一种互助监管的模式。通过介绍无纸化证券持有模式的演变历程，阐述证券持有对互助监管的法律关系的重构，即证券发行人、投资者与中介机构间互相监督的法律关系。从而重点研究我国无纸化证券互助监管的现状并提出完善性建议。第三部分，主要是无纸化证券的登记与存管制度，即第三方监管。通过三集中制对第三方监管的法律关系的梳理，提出我国无

7、纸化证券第三方监管尚存的缺陷及改进思路。第四部分，回归至无纸化证券的政府监管，即无纸化证券的“裁判员”。在确立我国独特的政府监管模式的前提下，透析我国无纸化证券政府监管的缺陷，并提出完善我国无纸化证券政府监管的法律路径。本文的创新之处在于：首先，将比较分析法与实证分析与规范分析法贯穿全文，可以对我国无纸化证券监管存在的主要问题有个更加清晰透彻的认识，从而在吸取国外先进的监管经验的基础上结合我国独特的证券市场特色，为无纸化证券的研究拓展出一个全新的、更富有社会意义的监管制度。其次，采取独特的分析思路，从互助监管、第三方监管、政府监管三种

8、监管角度出发研究我国无纸化证券的监管问题。看似无关联的三方监管却因投资者的深入其中，使得互助监管、第三方监管、政府监管存在千丝万缕的联系，共同构成我国无纸化证券监管的特有体系。关键词：无纸化证券；投资者；互助监管；第三方