我国证券公司盈利能力提升问题研究

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1、中图分类号：密级：UDC：本校编号：10652硕士学位论文论文题目：我国证券公司盈利能力提升问题研究研究生姓名：朱隽学号：20100202010038校内指导教师姓名：余劲松职称：教授校外指导教师姓名：职务职称：申请学位等级：硕士学科：经济学专业：国民经济学论文提交日期：论文答辩日期：论文独创性的声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西南政法大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。

2、对于与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献，均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名:签字日期:年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解西南政法大学有关保留、使用学位论文的规定。即：学校有权保留所送交的论文，允许论文被查阅和借阅，可以公布论文内容，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存论文，可以向有关部门和机构送交论文的纸质复印件和电子版本。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名:导师签名:签字日期：年月日签字日期：年月日硕士学位论文我国证券公司盈利能力提升问题研究AResearchonthe

3、ImprovementoftheSecuritiesCompanies’ProfitabilityinChina作者姓名：朱隽指导教师：余劲松西南政法大学SouthwestUniversityofPoliticalScienceandLaw摘要摘要证券市场是现代金融市场中的不可或缺的部分，在国民经济的发展中的作用一直不断的提升。而证券公司则是证券市场中一个非常重要的中介机构，它既是证券市场的参与者也是证券市场的组织者，是影响资源配置的一个主导力量。证券公司盈利能力的提升既有利于证券公司自身的发展壮大，在国际市场中能与国外成熟证券公司相

4、抗衡，同时对我国整个证券业和证券市场的发展都有极其重要的影响。从我国证券公司的诞生以来，都是主要依靠经纪业务来进行盈利，利润来源于二级市场的经纪业务和自营业务，其中经纪业务占比最大，一般都在50%以上。这就造成了证券公司的盈利水平与证券市场的行情有着高度的相关性，在2002-2005年间我国出现了全行业亏损的情况，随着2006年行情的好转、牛市的到来，才逐步缓解了这一状况，开始盈利，但是与美国成熟的投资银行相比，我国证券公司的盈利水平仍然较低，还有很大的提升空间。从我国第一家证券公司的成立到现在只有三十年的时间，我国证券业已处在产业发

5、展的成长阶段，但是我国证券公司目前的盈利状况并不理想，这与市场政策和市场环境的变化是密不可分的，但是最主要的原因则在于我国证券公司自身的经营模式和抵御市场风险的能力。本文将在对美国投资银行与我国证券公司盈利模式、业务范围、收入结构及盈利能力对比的研究基础上，找出影响我国证券公司盈利水平的主要影响因素，进行理论及实证分析。在分析结果的基础上，对我国证券公司提出对策建议，使得证券公司能够在扩展市场空间，提高核心竞争力，提升其盈利能力的稳定性方面做出改进。关键词证券公司盈利能力提升IAbstractAbstractThesecurities

6、marketisanimportantpartofmodernfinancialmarkets,andplaysanimportantroleinthedevelopmentofthenationaleconomy.Securitiescompanywhichisaveryimportantintermediariesinthestockmarket,itisboththeorganizersofthesecuritiesmarketparticipantsinthesecuritiesmarket,andalsoaleadingfo

7、rceintheimpactoftheallocationofresources.Profitabilityofsecuritiesfirmstoenhanceisnotonlyconducivetothedevelopmentandexpansionofthesecuritiescompanies,cancompetewithmatureforeignsecuritiescompaniesintheinternationalmarket,atthesametime,alsohaveanextremelyimportantrolein

8、theentiresecuritiesindustryinChinaandthedevelopmentofthefinancemarket.Foralongtime,securitiescompanies’profitm