我国合同能源管理(epc)项目融资风险管理研究

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1、万方数据分类号UDC博士学位论文密级我国合同能源管理(EPC)项目融资风险管理研究TheChineseenergymanagementcontract(EPC)researchonriskmanagementofprojectfinancing作者姓名：学科专业：学院(系、所)：指导教师：论文答辩日期j型丛夕

2、段小萍管理科学与工程商学院陈晓红教授答辩委员会主席丝中南大学2013年6月万方数据原创性声明fIllrllllIllIJIIIIIllIllllllllllIlllHJY2688707本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以

3、标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。作者签名：醐一％月f日学位论文版权使用授权书本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并通过网络向社会公众提供信息服务。作者签名：导师雠一嗍皿年么月≠日万方

4、数据博士学位论文摘要我国合同能源管理(EPC)项目融资风险管理研究摘要：在全球气候变化引发人们对低碳经济发展空前重视的背景下，2012年2月，中华人民共和国工业和信息化部公布了《工业节能“十二五"规划》，正式提出6000亿工业节能计划。面对如此巨大的发展空间，相关专业化节能服务公司将为此受益。合同能源管理作为节能服务公司商业化运作的重要载体，我国政府明确提出“加快推行合同能源管理，推进企业节能技术改造”。然而，合同能源管理在商业化推广过程中，却面临着融资困境和巨大的融资风险，严重阻碍了合同能源管理项目的实施和进一步发展。基于以上研究背景，本文主要以合同能源管理理论、项目融资理论、风险管理理论为

5、基础，在对我国合同能源管理项目运作模式及融资现状进行分析的基础上，运用委托一代理契约理论和风险分担理论，对我国合同能源管理项目融资风险形成机理进行深入研究和案例分析。依据风险管理过程包括的风险识别、风险分析和风险防范三个重要环节为研究脉络，依次对我国合同能源管理项目融资风险识别、风险分析、风险防范进行深入研究：首先根据我国合同能源管理项目融资不同情境下面临风险的不同，运用等级全息建模方法对我国合同能源管理项目融资进行风险识别，并在众多风险及不确定性情境下构建出我国合同能源管理项目融资风险HHM框架；然后通过运用主成分分析和回归分析方法，通过实证数据，对我国合同能源管理项目融资风险的影响因素进行

6、实证研究；并且针对合同能源管理项目融资风险评价的多层次和不确定性特征，运用层次分析法和模糊综合评价法构建我国合同能源管理项目融资风险评价模型，以期对我国合同能源管理项目融资进行风险评价；在此基础上，对我国合同能源管理项目融资风险防范进行了深入研究。具体。。’一——】一啊舌：第一、系统梳理合同能源管理项目融资与风险管理的相关理论。本研究围绕合同能源管理项目融资风险管理，系统梳理了合同能源管理理论、项目融资理论和风险管理理论，以此作为论文研究的理论基础，从而为本文进行深入研究提供了可靠、扎实的理论基础。第二、本章在对我国合同能源管理项目运作模式及融资现状进行分析的基础上，运用委托—代理契约理论和风

7、险分担理论，对我国合同能源管理项目融资风险形成机理进行深入研究和案例分析。Ⅱ万方数据博士学位论文摘要第三、运用等级全息建模方法对我国合同能源管理项目融资进行风险识别。本文根据我国合同能源管理项目融资不同视角下面临风险的不同，运用等级全息建模方法对我国合同能源管理项目融资进行风险识别，并在众多风险及不确定性情境下构建出我国合同能源管理项目融资风险模型及包括政策风险、市场风险、金融机构风险、用能单位风险、节能服务公司风险、项目阶段性风险及合同风险在内的七个我国合同能源管理项目融资风险子模型。第四、我国合同能源管理项目融资风险影响因素的实证研究。通过对我国合同能源管理项目融资风险的影响因素运用主成分

8、分析法提取主成分影响因子，然后运用多元线性回归方法对项目融资风险与各影响因素进行回归分析。实证研究结果表明，在合同能源管理项目融资面临的各种可能影响因素当中，项目的技术先进性、借贷比率与合同能源管理项目融资风险存在一定的相关性。其中项目技术先进性与项目融资风险成正相关关系，项目的借贷比率与项目融资风险也成正相关关系。在此基础之上，本文认为，融资租赁的纳入，能够降低项目资金需求，相应地，项目融资借贷