我国商业银行的利率风险管理研究

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1、独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：葡毖签字日期：刃f弓年∥月7日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解江西师范大学研究生院有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和

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3、WIIIIIWIIfY2391966利率风险是商业银行面临的最主要的市场风险，并且具有潜在的破坏性。在利率市场化进程中，如何有效控制和管理的利率风险，是我国商业银行可持续发展首先要面临的挑战。本文从利率市场化入手，就我国

4、目前商业银行利率风险的现状进行实证研究，并针对利率风险管理中存在的问题和不足，提出了一些加强和完善我国利率风险管理的对策与建议。本文重点分为以下几个部分：第一部分介绍了研究方法和主要结构框架，并对创新点进行描述；第二部分总结了国内外商业银业利率风险管理研究的发展历程，详细阐述了基于VaR的利率风险管理方法，简单介绍了其他两种常用方法，并通过对比引出VaR方法在度量和管理利率风险方面存在的优势；第三部分总结分析了我国在商业银行面临的利率风险的类型与现状，以及利率市场化对利率风险造成的影响；第四部分运用VaR分析方法，对

5、采集到的1383个中国银行问同业拆借市场隔夜利率进行分析，建立并选择出最适合我国银行业现状的GARCH模型，计算出VaR结果，并对结果进行检验，得出结论；最后，根据实证分析结果，提出合理化建议，构建合理的VaR模型，实现对利率风险的有效管理。研究结果表明，中国银行间同业拆借市场波动非常剧烈，贷款的多头和空头头寸因为不对称存在着不同的风险值。隔夜拆借利率的GARCH模型可以更好地捕捉“尖峰厚尾”现象。用GARCH(2，1)来描述中国的商业银行间同业拆借利率的波动性有很好的效果，基于GARCH模型的VaR方法在利率风险度

6、量具有较好的适用性。我国商业银行面临的利率风险较高，而管理水平偏低。VaR方法应用于利率风险计量的完善中国商业银行利率风险管理系统具有非常重要的现实意义，同时也是国际银行业风险管理标准的重要组成部分。模型关键词：中国银行间同业拆借市场；利率风险；利率市场化；VaR方法；GARCHAbstractInterestrateriskcommercialbanksarefacingthemarketrisk，anddestructivepotential．Intheprocessofinterestratemarketiza

7、tion，howtoeffectivelycontrolandmanagementofinterestraterisk，isthesustainabledevelopmentofChina’Scommercialbanksmustfirstchallenge．nlispaperstartsfromthemarketizationofinterestrate．empiricalresearchonthecurrentcommercialbankinterestraterisksituation，andinviewoft

8、heexistingintheinterestrateriskmanagementproblemsanddeficiencies，andputsforwardsomestrengtheningandimprovethecountermeasureandsuggestionthatOurcountryinterestrateriskmanagement．Thjspaperisdividedintothefollowingparts：thefirstpartintroducestheresearchmethodandth

9、emainframe，andtheinnovationpointsaredescribed；thesecondpartsummarizesthedevelopmentcourseoftheinterestrateriskmanagementofdomesticandforeigncommercialbanks．indetailelaborate