我国中小微企业融资风险分担模式研究

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1、分类号（黑体小4号）密级（黑体小4号）我国中小微企业融资风险分担模式研究研究生姓名：董利歌指导教师姓名、职称：陈世平教授学科专业：管理科学与工程研究方向：金融工程湖南工业大学二零一三年五月二十日分类号（黑体小4号）密级（黑体小4号）我国中小微企业融资风险分担模式研究AResearchonRisk-SharingModeofSMSE’FinancinginChina研究生姓名：董利歌指导教师姓名、职称：陈世平教授学科专业：管理科学与工程研究方向：金融工程论文答辩日期答辩委员会主席湖南工业大学二零一三年五月二十日湖南工业大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈

2、交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者签名：日期：年月日湖南工业大学论文版权使用授权书本人了解湖南工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其他手段保存学位论文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。作者签名：导师签名：日期

3、：年月日摘要中小微企业不仅是推动我国经济快速发展的重要力量，而且在提供就业、增加国民收入、改善地区发展不平衡等方面发挥了积极作用。迅速成长和发展的中小微企业需要资金的支持，然而高风险使得银行对其紧缩信贷，融资风险已成为众多中小微企业发展壮大过程中的瓶颈。只有加强融资风险管理，合理实现融资风险分担，才是解决中小微企业融资瓶颈的科学途径。因此，本文以中小微企业为对象，从风险分担的角度研究中小微企业的融资难题。本文在国内外融资理论和风险分担的研究成果基础上，首先介绍我国中小微企业的划分标准和融资风险，然后重点阐述了融资风险分担和融资风险分担的参与主体。第三章在介

4、绍政府补偿性融资风险分担模式运作机理的基础上，分别从银行、担保机构、中小微企业的视角下构建数量模型研究政府补偿对中小微企业融资风险分担的影响，并在此基础上研究政府参与下的融资风险防范措施。中小微企业的非公共产品属性决定了政府并不能长久作为风险分担主体，融资风险的合理分担还需通过金融创新使中小微企业和金融机构发挥主体性作用。第四章首先介绍我国中小微企业信用共同体的运作机理，其次构建数学模型研究在不同风险态度组合中的信用共同体组织内和组织外中小微企业的融资风险分担契约以及风险分担情况，最后比较研究两种风险分担契约的不同，为中小微企业开辟新的融资风险分担渠道提供

5、了一定的参考和借鉴。关键词：中小微企业，融资，风险分担，政府补偿，信用共同体IABSTRACTTheSmallandMedium-sizedEnterprise(SMSE)isanimportantmotivatorofrapiddevelopmentofChineseeconomywhichplaysapositiveroleinprovidingemployment,increasingnationalincomeandbalancingregionaldevelopment.TheexpansionofSMSEneedsthesupportofcap

6、ital,however,raisingcapitalriskhasbeenthebottleneckintheprocessbecauseoftighteningcreditfrombankscausedbyhigherrisks.Thescientificwaytosolvetheproblemistostrengthenfinancingrisksmanagementandachieveeffectivefinancingrisk-sharing.Therefore,thisthesistreatsSMSEasthesubject,andstudie

7、sSMSE’sdifficultiesinfinancingfromtherisk-sharingangle.Basedonresearchachievementsofinternationalfinancingtheoriesandrisk-sharing,thisthesisfirstlyintroducesChinanationalSMSE’sdivisionstandardsandfinancingrisks,thendefinesfinancingrisk-sharingandthemainparticipantsinfinancingrisk-

8、sharing.Aftertheintroductionofope