家族信托在中国民营企业股权治理中的应用研究

《家族信托在中国民营企业股权治理中的应用研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、家族信托在中国民营企业股权治理中的应用研究APPLICATIONRESEARCHONFAMILYTRUSTINCORPORATEGOVERNANCEOFCHINESEPRIVATEENTERPRISE学校：上海交通大学学院：上海高级金融学院专业：工商管理（MBA）作者：张恒导师：张兴郭明学号：1113809077班级：M1138091所在单位：上海高级金融学院答辩日期：2013年月日万方数据万方数据万方数据上海交通大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研

2、究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日万方数据上海交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采

3、用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于：保密□，在年解密后适用本授权书。不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日万方数据家族信托在中国民营企业股权治理中的应用研究摘要中国经济在经历了三十多年改革开放的飞速发展以来，社会财富不断积累，涌现了大量包括民营企业家在内的超级富豪。据统计，截至2012年底，千万级富豪有百万余人，年增幅6%，其中70%为民营企业家。自创业板开板至今，共有355家民营企业登陆创业板，市值达到9700多亿

4、。民营企业家的家族财富传承也随之成为一个热点话题。在离岸市场，通过家族信托方式传承财富已经有多年历史。而在国内，因为历史、社会和法律环境的不同决定了国内的民营企业家们需要一种不同与离岸家族信托的形式来调整股权治理结构，达到财富传承的目的。设计适合国内环境的家族信托计划需要建立在对家族公司股权治理的理论基础和对国内信托产品的理解之上，并结合离岸市场家族信托的成功经验。本文在参阅大量文献和对国内外众多信托产品的分析的基础上，首先研究家族企业股权治理的理论和家族信托的衍生；然后对离岸市场的家族信托进行研究

5、，梳理离岸市场家族信托设立的要素、原因和核心优势，并通过案例研究来识别离岸家族信托的结构特点。通过前述分析，并结合我国信托行业的形势和首款具备家族信托雏形的信托计划交易结构来设计适合中国民营企业的国内家族信托计划。文章最后阐述万方数据了当前家族信托发展亟需解决的其他社会问题和解决之道。关键词：家族信托，民营企业，股权治理，信托计划万方数据APPLICATIONRESEARCHONFAMILYTRUSTINCORPORATEGOVERNANCEOFCHINESEPRIVATEENTERPRISEABS

6、TRACTSinceChineseeconomyreformandopeningup30yearsago,commonwealthaccumulatedandalotofbillionairesemergedduringthehigh-speeddevelopingperiod,includingprivateentrepreneurs.Accordingtostatistics,thenumberofmultimillionairesreachedonemilliontilltheendof201

7、2,witha6%increasingrateperyear,outofwhich70%wereprivateentrepreneurs.SincetheestablishmentofGrowthEnterpriseMarket,355privateownedenterpriseslaunchedontheboard,withacapitalizationof970billionRMB.Theinheritanceoffamilywealthbecomesabuzzwordinthesociety.

8、Ontheoffshoremarket,familytrusthasbeendevelopingformanyyearsasanapproachtotransmitfamilycapital.However,itisanotherstoryinChina.Duetothedifferenthistory,society,andlegislativestructures,domesticprivateentrepreneursneedanotherinstrumentt