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1、安徽财经大学硕士学位论文中文图书分类号：如何利用期货规避大豆现货商的价格风险学生姓名：张涛所在院系：金融学院专业名称：金融硕士研究方向：投资与理财届别：2013届导师姓名：王浩教授论文完成时间：2013年5月安徽财经大学硕士学位论文独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得安徽财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论
2、文中做了明确的说明并表示了谢意。签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解安徽财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）签名：导师签名：日期：安徽财经大学硕士学位论文如何利用期货规避大豆现货商的价格风险摘要随着世界经济的不断融合，我国资本市场的不断开放，金融虚拟市场的动态变化不断的影响着实体经济的发展。对于做实业的现货商现在也不能再单方面的只去关注现货市场
3、的供给、需求与价格的变化，还须同时密切关注资本市场尤其是期货市场的行情变化，因为期货价格的波动同时会影响到现货市场的价格趋势，从而对企业的发展产生一定的影响。因我国是全球最大的大豆需求国，虽自产量也居世界前列，但每年仍需大量依靠依靠进口。对美豆，南美大豆依赖程度较高。全球大豆主要定价权在CBOT，且大豆期货合约价格波动较大，往往期市价格的快速变动对大豆现货价格也产生联动效应，对大豆现货商的生产经营产生不利的影响。鉴于我国期市的不断发展成熟，DCE大豆期货定价权不断提高，所以现货商可以合理利用期货工具规避价格风险，使得公
4、司平稳、健康的发展。鉴于国产大豆期货价格与现货价格的联动性与差异性，本文通过从国际和国内大豆期货价格的波动影响因素，以及大豆期货价格与现货价格差值的趋势分析，并合理利用相关金融工具（套期保值、套利、基本面及技术面的分析）为现货商规避价格波动的风险。关键字：大豆期货、期现价差、套期保值、套利安徽财经大学硕士学位论文HOWTOMAKEUSEOFTHEFUTURESHEDGESOYBEANDEALERPRICEABSTRACTAlongwithourcountrycapitalmarketcontinuouslyopen,c
5、ontinuousintegrationoftheworldeconomy,theindustrialspottradertodonowcan'tononesideonlytopayattentiontothespotmarketsupply,demandandpricechanges,mustbepaycloseattentiontothecapitalmarketatthesametime,especiallyinthefuturesmarketchanges,becausethefuturesvolatility
6、willaffectthespotmarketpricetrendatthesametime,bringobstaclestothedevelopmentofenterprises.Becauseourcountryistheworld'slargestsoybeandemand,thoughtheyieldalsorankedamongthetopoftheworld,butstillneedsalargenumberofannualrelyonimports.TotheUnitedStatesbeans,South
7、Americansoybeandependencedegreeishigher.GlobalpricingpowerinCBOTsoybeanmainly,andthesoybeanfuturespricefluctuationsisbigger,oftenquickchangesofmarketpricesofsoybeanspotpricesalsoproducelinkageeffect,onthesoybeanspotdealer'sadverseimpactontheproductionandbusiness
8、operation.Inviewoftheourcountrycitytothedevelopmentofmature,DCEsoybeanfuturespricingpowercontinuouslyimprove,sothespot,canreasonableusefuturestooltoevadepricerisks,th
