《金融理论前沿课题》电大历届试题和答案

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1、试卷代号:1050座位号E工3国家开放大学(中央广播电视大学)2015年秋季学期"开放本科"期末考试金融理论前沿课题试题(开卷)2016年1月一四一一J-凸j一分一曰一一-一u-一、名词解释{每小题5分，共15分)1.内部化理论:2.铸币税:3.赫芬达尔指数z二、简答题(每小题10分，共10分}4.弗里德曼对菲利普斯曲线进行了怎样的分析概括?5.跨国银行境外扩张主要采取什么途径?6.简述银行监管体系中的要素评级。7.何谓广义信贷渠道?三、论述题(共20分)8.试论治理股东掠夺、经理人掠夺的可行性政策选择。228四、材料分析题(共25

2、分)9.材料1:香港英文报纸《南华早报》今天刊登文章，指中国经济数据误差很大，质疑是否在公布统计数字的时候掺杂其他因素。在第三季，中央公布的经济增长数据和各省公布的数据的平均值相比，有大约3个百分点的差距一一中央数据是9.5%，而各省市数据的平均值是12.9%。→→，摘自2004年11月13日《苏州论坛》文"南华早报质疑中国经济数据误差很大"材料2:日本内阁政府官员上周五表示，当日公布的经济统计《速报》中所说的今年首季的经济增长率"有偏差"，按照从第二季度起采用的新统计方法，首季增长率由原来的1.4%调低至0.7%，按年增幅也由5.

3、7%调低至2.9%。内阁府官员说，统计有误的主要原因是对该季度的个人消费估算偏高，其中主要是对家庭消费支出的估值偏高。由于对全国约4600万个家庭只选择了约700户作抽样调查，如果调查对象集中购买高额商品，统计值就会偏高。内阁官员同时说，从第二季开始，将停止使用偏差较大的对家庭消费的推算方法，而使用供给方面的统计。一一摘自2005年3月8日勇华投资网站根据所给材料，回答下列问题:(1)经济数据偏差有什么必然性?(2)你认为我国经济数据偏差的主要原因是什么?229试卷代号:1050国家开放大学(中央广播电视大学)2015年秋季学期"开

4、放本科"期未考试金融理论前沿课题试题答案及评分标准(开卷)(供参考)2016年1月一、名词解释{每小题3分，共15分)1.内部化理论:商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一，该理论从自由市场非完全性出发，认为现代跨国公司是市场内部化过程的产物。(2分)所谓市场内部化，是指外部市场机制造成了中间产品(如原料、半成品、技术、知识、经验等)交易的低效率。为改变这种低效率，企业通过其有效的组织手段一一行政结构，将中间产品的外部市场内部化。当开辟内部市场的行动跨越国界时，就出现了跨国公司。正是内部化的动机，促使企业进行国际直接投资。(

5、2分)具体到跨国银行方面，主要的内部化因素:管制规避、规模经济和范围经济、银行客户关系、信息等。(1分)2.铸币税:在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。(2分)一是从归属的角度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利润。这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是其他形态的货币，如电子货币。(2分)二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形式铸币

6、税的表现形式不同而已。(1分)3.赫芬达尔指数:衡量银行业市场集中度的一个指标，是指一个行业中各市场竞争主体占行业总收入或总产出百分比的平方和。(3分)用来计量市场份额的变化，即市场中厂商规模的离散度，是产业市场集中度测量指标中较好的一个;最早由赫芬达尔于1950年提出而得名。(2分)二、简答题(每小题10分，共40分)4.(1)弗里德曼在1976年12月诺贝尔经济学奖颁奖大会上系统阐述了菲利普斯曲线发展的三个阶段的思想。(1分)230(2)第一阶段是负斜率的菲利普斯曲线时期。货币幻觉导致价格水平上升，引发了劳动力工资变动率即通货膨

7、胀率同失业率之间的反向替代关系。(3分)(3)第二阶段是预期理论和自然失业率假说成立的时期。预期通货膨胀率逐渐接近实际通货膨胀率，出现了短期和长期菲利普斯曲线。(3分)(4)第三阶段是正斜率的菲利普斯曲线时期。由于通胀加速度的存在，弗里德曼断言，用通货膨胀换取就业增加(即凯恩斯需求管理)元异于饮鸪止渴，每一次虽也能取得暂时效果，迎来的却是下一轮更高的通货膨胀，最后导致"滞涨"0(3分)5.(1)新建投资。是指一国银行根据具体情况在另一国设立形式各异、规模不一的海外分支机构，如代表处、分支行、子银行等。(5分)(2)跨国并购。是跨国收

8、购和跨国兼并的统称，具体指一国银行通过一定的渠道和支付手段，购入另一国的银行的所有资产或足以行使经营控制权的股份。(5分)6.(1)在CAMELS+体系的6个单项要素中，除了管理状况的评级取决于定性因素，其余5个要素的评级结果均是定量