公司理财复习提纲new

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1、题型：1单项选择题（本题型10题，每题1分，共10分）2多项选择题（本题型10题，每题2分，共20分）3判断正误题（本题型10题，每题1分，共10分）4简答题（本题型2题，每题10分，共20分）5计算分析题（本题型3题，共40分；写出计算过程，计算结果保留小数点后两位）1．财务管理（公司理财）目标表述的四种观点，包括各种观点的衡量指标、优点和缺点目标衡量指标优点缺点①利润是一个绝对数，没有考虑投入产出利润最大化的对比；②没有考虑货币的时间价值；③利润总和目标没有考虑奉献；④容易导致企业短期行为，重视眼前利益，忽视企业长期发展。资本利润率或考虑了投入和产出的对比①没有考虑货币的时间价

2、值；②没有考虑资本利润率或每股盈余风险；③导致管理者的短期行为每股盈余最大化目标考虑了时间价值、风险因①对于非上市公司，不容易计量；②只强素，容易量化，能够在一定调股东的利益，对其他关系人的利益重视股东财富股票的价格程度上克服企业的短期行不够；③股价有时候可能受到其他一些因最大化目标为。素影响，如机构操作、大盘走势、股权变动①考虑了取得报酬的时间；计量问题。从实践上看，可以通过资产评企业长期稳定企业价值②科学的考虑了风险与报估来确定企业价值大小；从理论上看，企发展和企业总最大化目标酬的联系；③能克服企业在业价值通过下述公式计量。价值的增长追求利润上的短期行为。（1）资本利润率=净利

3、润/所有者权益*100%每股收益=净利润/普通股股数*100%（2）企业价值理论计量公式：n1V——企业价值VFCFttt——取得报酬的时间t1(1i)FCFt——第t年的企业报酬，用现金净流量来表示i——与企业风险相适应的贴现率n——取得报酬的持续时间，在持续经营假设前提下，n为无穷大[企业的价值与预期报酬成正比，与预期风险成反比。而市场经济下的报酬和风险是同增的，企业价值只有在风险和报酬达到较好的均衡时才能达到最大]2．长期资金和短期资金的含义长期资金：是指企业可以长期使用的资金，包括权益资金和长期借款。短期资金：一般是指一年内要归还的短期借款。3．货币时间价值的含义货

4、币时间价值又称无风险报酬，是货币在周转使用中，由于时间因素而形成的差额价值（增值）。其价值大小取决于社会平均利润率，利率是货币时间价值的表现形式。4．单利和复利方式下现值和终值的计算和应用（1）单利方式下的终值、现值的计算：终值：FV=PV×（1+ni）现值：PV=FV/（1+ni）（2）复利方式下的终值、现值计算：终值：FV=PV×（1+i）n现值：PV=FV/（1+i）n5．普通年金、预付年金、永续年金的含义、计算、应用年金种类含义计算n在某个确定的期数内，发生在每期终值：FV=A×[（1+i）-1]/i=A×年金终值系数普通年金-n期末的一系列等额的现金流量现值：PV=A×[

5、1-（1+i）]/i=A×年金现值系数在某个确定的期数内，发生在每期预付年金预付年金价值=普通年金×（1+i）期初的一系列等额的现金流量终值：无到期日，因此无终值永续年金无限期定额支付的年金现值：PV＝A/i6.插值法计算年金贴现率例：现向银行存入500万元，问年利率i为多少时，才能保证企业以后10年中每年年末从银行取出100万？100万×年金现值系数（n=10，i=?）=500万年金现值系数（n=10，i=?）=57．名义利率和实际利率（真实利率）的含义，实际利率的计算实际利率：是指在物价不变从而货币购买力不变的情况下得利率，或是指在物价有变化时，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名

6、义利率：包含对通货膨胀补偿的利率。一般名义利率>实际利率。m实际利率：i=（1+名义利率/m）-18．风险与报酬原理的含义风险报酬又称风险价值或风险价格，是指投资者由于冒风险进行投资而要求的超过货币时间价值的额外报酬。简单地说就是对额外的风险需要有额外的收益进行补偿。9．风险的种类、风险大小衡量的方法—（投资收益率的方差及其平均根—标准差）种类：（1）投资者角度：市场风险（系统风险）、公司特有风险（可分散风险或非系统引起的风险）（2）公司角度：经营风险（生产经营的不确定性）、财务风险（借款）[当企业资产投资收益率>借款利率时，利用负债经营可以提高股东的投资收益率]衡量：投资收益率的

7、方差及其平均根一标准差方差所要考察的实际收益率和平均收益率之差的平方的平均值。方差或标准差越大→实际收益率与平均收益率的差别越大→收益率的变化范围越大→投资收益的风险越大10.预期（期望）收益率和方差、标准差用来衡量风险程度，标准离差率越大，风险程度越大）的计算n预期收益率：E(R)=(R×P)[E(R)——预期收益率、Ri——第i种可能结果的收益率、iii1Pi——第i种可能结果的概率、n——可能结果的个数]投资收益率标准离差率=收益率的标准差/投资收益率11.