基于移动平均线的股票交易新规则及其在中国股市的有效性研究

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1、万方数据指导小组成员名单：张晖明教授黄亚钧教授严法善教授汪立鑫副教授徐为民副教授万方数据目录IlIIIIIIIIItfllIIIIItllltlIIIIIIIIY2705683摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．1ABSTRAOT．．．．．．⋯．⋯⋯．．⋯．．．⋯⋯．．．．⋯⋯．．⋯．．．．．．．．．⋯．．．．．．⋯．⋯．．⋯．．．．．．⋯⋯．⋯，．．⋯．⋯．．．⋯⋯．．．．．．⋯．．．：2第1章绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯．．31．1论文选题背景和意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯3

2、1．1。1选题的现实背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯31．1．2选题的理论背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．41．2文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．51．2．1对有效市场的验证⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯51．2．2移动平均线的交易研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．61．3本论文的主要研究内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯61．4本论文的结构安排⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯7第2章移动平均线交易规则⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯82．1

3、常用的技术分析方法及理论依据⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯82．2传统移动平均线的交易规则及使用方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯92，3移动平均线的交易规则的理论依据⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯112．4技术分析以及传统交易规则的缺点⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯16第3章基于移动平均线的新交易规则⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯183．1新交易规则的原理⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．183．2新交易规则的具体设置和使用方案⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯203．2．1新交易规则的设置理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．20

4、3．2．2新交易规则的应用方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．213．2．3新交易规则下的图形分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．243．3两种交易规则的特点⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯，．28第4章基于中国股市指数的新交易规则的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯304．1传统交易规则的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯304．2新交易规则的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．324．3两种交易规则的比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．34第5章基于个股的新交易规则的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

5、⋯⋯⋯⋯⋯⋯365．1传统交易规则的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯365．2新交易规则的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．415．3两种交易规则的比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．5l第6章总结与展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．52万方数据6．1新的交易规则在外汇交易中的推广应用⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．526．2新的交易规则有待解决的问题和使用展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯54结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．56参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

6、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．58致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．61第Ⅱ页万方数据复旦大学硕士学位论文摘要近年来，随着我国经济总量的不断增长和人民收入水平的逐步提高，人们的投资理财意识也大大的增强了。同时我国资本市场的发展和完善也为广大投资者提供了一个巨大的投资平台，越来越多的人已经参与其中。在变幻莫测的证券交易中，人们每天都面临着三种选择：买入、卖出或继续持有，每一个决策都将给投资者的资产总量造成影响。为了更好的进行投资决策，各种分析方法便应运而生，成为证券市场的重要要素。在各种投资方法中，技术分析法就是用

7、来解决证券投资中决策问题的实用工具之一。随着技术分析产生以来，各种理论和指标不断产生，在提供了更多信息的同时也带来了更多的矛盾，投资者无法确定在市场中哪种技术分析方法才是更为有效的。针对技术分析中存在的问题，本文从最简单的技术分析手段——移动平均线着手研究，通过将移动平均线进行细化，从15分钟交易数据上研判股票的运行趋势，从而提出了一种新的交易规则。随后本文通过对中国股票市场指数和个股的实证研究，检验了传统和新的交易规则在实际使用中的效果。最后本文将这一新交易规则推广应用到外汇交易中，并且也进行了实证研究。关键词：技术分析；移动平均线；新交易规则；传统交易规则；F

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