基于学习效应的中资银行国际化行为研究

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1、学校代号：10532学密号：B06251022级：湖南大学博士学位论文基于学习效应的中资银行国际化行为研究当童由遣厶丝刍!扬匾垡昱娅丝名壁驱整!廛进主教攫InternationalizationofChineseCommercialBanks：PerspectivesfromLearningEffectsbyYANGLihuaB．A．(XiangtanUniVersity)1994M．S．(CentralSouthUniversityofForestry&Teehonology)2004Adissertationsubmitte

2、dinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofDoctorofEconomicslnInternationalInvestmentintheGraduateschoolofHunanUniversitySupervisorProfessorLIAOJinzhongDecember，2012湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成

3、果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：桫蔚乍日期：Ⅻ侈年乞月／午日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1．保密口，在一年解密后适用本授权书。2．不保密口。(请在以上相应方框内打”√”

4、)作者签名：杳莎面僻日期：2D侈年0月f午日导师签飙仞哆年∥／产日博士学位论文摘要本文立足于新兴国家企业国际化的前沿与热点问题，对企业国际化学习效应的理论基础与作用机理进行了梳理。围绕着银行国际化“学习效应”这一主题，本研究超越了OLI范式的研究框架，突出了“学习动因”、“国际化经验”与“国际化学习”等变量在模型构建中的地位，沿着从宏观到微观的演进逻辑，分三个专题对学习效应作用于银行国际化进程与国际化行为的作用机理，并对国际化学习的实现途径进行了实证考量。专题一构建了经验知识作用于银行国际化进程的分析框架，考量了学习效应对银行国

5、际化进程的影响。结果表明，内向国际化经验和外向国际化经验作为学习效应的两种传导途径，对银行外向国际化进程都具有正向的促进作用，但相对而言，银行业对外开放所获取的内向国际化经验对其国际化程度的促进效应要比银行海外经营所获取的外向国际化经验的促进效应明显得多。这也许与中国银行业外向国际化历程较短、学习效应尚未得到充分释放这一因素有关。就银行层面的实证结果来看，中国银行外向国际化经验的回归系数高于整个行业层面的回归结果，而工商银行的回归系数明显低于中国银行，建设银行的更低，这验证了银行学习效应的释放与其外向国际化历程的长短有关。专题二

6、构建了基于学习动因的银行区位选择模型，进一步考察了学习效应对银行国际化行为的影响。本章超越了OLI范式的框架，基于我国银行企业国际化行为特征，着重对学习动因与银行区位选择的作用机理进行了分析，并构建了理论模型，更适合解释像中国这样的新兴市场跨国公司(以下简称EMNCs)的FDI行为。基于行业的实证结果表明，在三个解释变量中，学习动因对区位选择的作用最显著，其次是市场寻求型动因，而顾客追随动因对区位选择的影响最小，且贸易追随型动因的影响要大于投资追随型的。说明我国商业银行的国际化动因具有EMNCs所显现出来的双重性特征，既有EMN

7、Cs所特有的学习导向型动因，也有如发达国家MNCs一样的机会寻求型动因，但学习动因的作用效应更明显。从控制变量的实证结论来看，文化相似性和经济发展水平相似性变量在两种模型下的回归系数均显著大于零，说明母国与东道国的市场相似性对于促进我国银行在海外设立分支机构具有重要正向影响。当东道国为《亚太经济合作组织》成员时，尤其是我国香港地区时，该效应更明显，说明“进程论”对中国银行业国际化具有较好的解释力。专题三基于寡占反应视角构建了银行国际化学习行为模型，进一步探讨了银行国际化中的学习路径。本章在Dunning(1981)的经典折衷模型

8、基础上引进了II基于学习效应的中资银行国际化研究寡占反应变量，对银行学习行为进行了量化考证。研究结果表明，模仿主要竞争对手的行为是中资银行进行国际化学习的主要途径之一。无论是区位选择还是进入模式方面，工商银行的模仿学习行为最明显，建设银行次之，说明国际化历程越久