可转换债券的会计处理及估值方法

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1、会计论坛CKYJ可转换债券的会计处理及估值方法■/陈天宏殷向晖刘蓬摘要：可转换债券具有债权和股权的双重特性。根据回权行权价是按照“债券面值+当期应计利息”确定，因此赎可转换债券嵌入权性质的不同，分拆方法及确认和计量方法回权可视作与主合同紧密相关从而将“债券+赎回权”作为负亦不同。本文结合可转换债券发行条款，对影响可转换债券债整体计量。而转股权则根据IAS39“归类为权益的嵌入衍生确认和计量方式的因素作了分析，并对其会计处理和估值方工具应与归类为资产或负债的嵌入衍生工具分开核算”需要法做了探讨。单独确认。关键词：可转换债券股票转换权会计处理金融负债的公允价值变动，

2、需根据其分类按准则要求进行处理，如分类为以公允价值计量且其变动计入损益，则其可转换债券是指持有者依据一定的转换条件可将债券公允价值变动应计入损益，如分类为其他负债，则以摊余成转换成发行人普通股票的证券，具有债权和股权的双重特本计量，其公允价值变动不在财务报表中确认，但需披露，实性。市场上发行的可转换债券主要是由普通债券及嵌入的一务中一般将该金融负债分类为其他负债，以避免公允价值计些期权（即嵌入衍生工具）构成，而这些期权通常包括持有人量所引起的不确定性。股票转换权、发行人转股价格向下调整权、发行人赎回权以（二）转股权不符合确认为权益工具条件下的会计处理及持有人回售

3、权等，其中尤以股票转换权最为重要，其转换若转股权不符合IAS32确认为权益工具的条件，则债券条款会对会计处理方式产生影响。与嵌入衍生（赎回权、转股权）均应根据IAS39进行初始确认由于可转换债券条款及性质的复杂性，其会计处理和估和后续处理，即按照“负债+负债”方式进行分拆及计量。值方法较之通常意义上的债券及股票都更具复杂性。根据IAS39，“嵌在可转换债务工具中的权益转换特征不一、可转换债券的会计处理方式与主债务工具密切相关”，故转股权要与债券分拆，而根据根据国际财务报告准则相关规定，发行的可转换债券，IAS39，“一项金融工具中的多项嵌入衍生工具通常应视同为根

4、据其嵌入转股权性质的不同，分拆方法及确认和计量方法一项混合嵌入衍生工具处理”，故可以将转股权与赎回权合亦不同。将可转换债券分拆确认为“负债+负债”、还是“负债+并确认。而将债券确认为金融负债。其中，分拆出嵌入衍生工权益”，取决于可转换债券条款所反映的性质。而判断其性具的公允价值变动，应计入损益；金融负债需根据其分类按质，则要依据《国际会计准则第32号—金融工具：列报》及《国准则要求进行处理，具体如上所述。际会计准则第39号：金融工具：确认和计量》（以下简称综合上述分析，可转换债券分拆确认的关键在于股票转“IAS32”、“IAS39”）相关规定。换权的认定。如内嵌

5、的股票转换权可以认定为权益工具，则（一）转股权符合确认为权益工具条件下的会计处理可转换债券分拆为“负债+权益”；如内嵌的股票转换权被认若转股权符合IAS32确认为权益工具的条件，则转股权单定为衍生工具，则可转换债券分拆为“负债+负债”。但是，IAS独确认，而债券与嵌入的其他衍生工具则根据IAS39号进行初32对于权益工具的认定是有严格限制的，并规定，若债券募始确认和后续计量，即，按照“负债+权益”方式分拆并计量。集说明书中有类似“可转换债券可以以现金方式结算”或“可IAS32对于权益工具的认定是有严格限制的，只有可转换转换债券转换股份的数量不确定”等条款，则通常

6、，可转换债债券转换股份的数量固定，转股权才可以确认为权益工具。券内嵌的股票转换权不能认定为权益工具。根据IAS39，“嵌在主债务合同中的看涨看跌期权不与主二、决定可转换债券分拆确认的关键合同紧密相关，除非在每一行权日，该期权的行权价大致等一般，可转换债券发行条款中都会规定当发行新股或配于主债务工具的摊余成本的账面价值”，通常，可转换债券赎股时转股价格的调整公式，该公式决定了可转换债券转换股24（2011年第22期）CKYJ会计论坛份是否“固定”，从而决定了转股权是否可确认为权益工具。首先，根据国际会计准则委员会（IASB）《编报财务报表中国内地市场与香港市场发行

7、可转债的条款有一定差框架》，“实质重于形式”的含义为“要使会计信息如实反映其异，主要体现在遇增发、配股和派发现金股利情况下转股价意欲反映的交易或事项，就必须根据其经济实质，而不是只格的调整上。以增发、配股情况下转股价格的调整公式为例：根据其法律形式进行核算和反映”。国内通用的可转债发行中国内地惯例转股价调整公式：条款只是一种不同的市场实践，其经济实质与在香港市场按R照香港通用条款发行并无差异。管理层发行可转债的意图为P+Q×P0补充权益资本，而非短期获利；且A股可转债的转股性较高，P=P×←采用初始转股价10P+Q转股进程较快，具有非常强的权益性质。如若将转股权

8、确认香港惯例转股价调整公