序贯拍卖理论若干问题研究.pdf

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1、学校代码：10036博士学位论文序贯拍卖理论若干问题研究论文作者：韩晓虎学号：20120190036培养学院：国际经济贸易学院专业名称：数量经济学指导教师：刘树林教授2016年5月万方数据StudyonSomeIssuesinSequentialAuctionTheory万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到

2、本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者

3、签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要拍卖理论是经济学的成功之一，我们无论从实践经验还是理论研究成果来看，拍卖都是非常重要的。但现有拍卖理论大多集中于分析单个不可分物品拍卖或者每个投标者至多只能购买一个单位的多物品拍卖的情形，其结论不能完全适合当今的拍卖理论需求。社会的发展，电子商务的繁荣，使得拍卖物品的范围更加多样化、拍卖的形式多样化。新形式下的物品拍卖更多地体现为多物品性、可分割性，我们需要从更为宽泛的收入和效率性的角度来探索适用于可分割同质物品甚至异质物品的拍卖机制。序贯拍卖机制作为多物品和可分割物品可以采用的主要拍卖形式有非常重要的研究价

4、值。本文基于序贯拍卖理论相关历史文献和研究成果，从均衡分析和机制设计的角度对序贯拍卖若干问题展开研究。首先，基于投标者的非线性物品需求函数，主要研究连续同质可分割物品的统一价格序贯拍卖问题。整个拍卖过程将分多个阶段进行，每个阶段中投标者允许提交多轮的报价与物品需求数量的组合，且每个阶段投标者满足序贯理性的条件。每个投标者对每一阶段的物品估价是自己的私有信息。如果在某个阶段投标者还没有达到自己所需的物品数量，他可以在后面的拍卖中继续提交报价。论文在拍卖机制设计中给出了在每一个拍卖阶段均衡点的产生过程以及均衡点的组成，同时给出了不同条件下投标者的最优投

5、标策略。最后指出此拍卖能够有效的减少低价均衡的产生，同时此序贯拍卖能够有效避免单次拍卖过程中会产生的流拍（拍卖失败），这是对单一价格拍卖的扩展和提高。其次，研究了有信息学习的序贯拍卖。在序贯拍卖过程中,当获胜竞标者的报价被披露时，则与竞标者的估价类型相关的信息可以获得。投标者可以进一步了解竞争对手的估价类型，这里类型信息的学习有两方面的影响。一方面的影响是参加下一轮的竞标者可以进一步了解对手的估价类型。另一方面的影响是竞标开始之前，竞标者预期到拍卖过程中信息的产生，在最初的拍卖中考虑到信息传递、学习的作用。论文把有信息学习的均衡策略与没有信息学习的

6、序贯拍卖均衡策略进行对比，从而得到有信息学习的均衡策略一阶随机占优于没有学习的均衡策略。同时给出了均衡策略关于参数的依赖性；以及分离均衡的存在性（在第一场拍卖中高估价者不会冒充低估价者报价）。最后，分析了竞买者在动态的市场中以序贯拍卖的形式购得物品。在序贯拍卖过程中会有新的买者和新的卖者随机的进入市场。由于每个拍卖中的物品是不完全替代的，所以买者的估价也是不同的。买者对同一个新物品的估价是独立同分布。基于此经济环境，本文主要开展了三个方面问题的探讨研究。第一、论文研究带有保留价的一级价格形式的序贯拍卖。在动态市场中买者要衡量是现在购买还是参加未来的

7、拍卖，同时未来的预期对现在的报价也有重要影响。在此动态市场环境中，我们得到如果没有保留价，那么以一价形式拍卖与以二价形式拍卖，买者未来预期的收益是一样的。根据第一价格拍卖机制下马尔可夫均衡的表达式，我们可知有保留价的预期收益估值要小于没有保留价预期收益的估值。并且I万方数据当竞价人数趋于无穷时，相应的差分方程趋于没有保留价的差分方程。即保留价不起作用。因为当竞买者人数很多时，造成竞争非常激烈，于是合谋以及没有人报价高于保留的情况会有效的避免。第二、论文主要说明当市场中存在两个卖者和多个买者进入市场时，买者的均衡期望收益以及买者对未来市场收益的评估。

8、现实生活中，市场中每一时刻都会有多个卖者进入市场来出售商品，同时也会有多个买者进入市场中去购买自己所需的商品。由于多人进入