从世界金融业运行体制的变迁看我国银行业的分业和混业管理.pdf

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1、西南财经大学硕士学位论文从世界金融业运行体制的变迁看我国银行业的分业和混业管理姓名：郭晶申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：张静琦20020401内容提要一、选题背景20世纪以来，国际金融市场和金融格周一直处于纷繁多变之中，80年代以后，随着政府管制放松，技术创新、客户需求变化、前所未有的金融动荡以及经济全球化等趋势，促使金融机构进行战略调整、机构重组，展开了又一场由分业到混业经营的金融机构变革。摩根·斯坦利添惠公司亚洲公司董事局主席韦仕华先生指出：90年代，压倒性的主题是战略性整合(strategicconsolidation)，其推动力量来自经济全球化、技术进

2、步和通货紧缩。可见，对于金融业而言，当前最紧迫的两个题目是趋同(convergennce)和全球化(globalization)⋯⋯由此产生的是全能金融机构：实际上，1998年花旗银行与银行者集团合并就给我们展示了这种可能性。同时也对金融业提出了重新整合的要求。1999年美国颁布的《金融服务现代化法》是对金融机构业务整合趋势的一种法律确认，它解除了1933年美国《银行法》所确立的“分业经营”的金融模式的藩篱，为由来已久的金融业(银行、保险、证券)的分合之争画上了一个句号，开启了金融服务业集团化、多元化、综合化的新纪元。“它的颁布将营造一个充分竞争的金融王国，世界现有的

3、金融结构面临彻底的重塑，一批集商业银行、证券公司和保险业务于一身的金融超级市场将应运而生，金融的世界格局将重新定位和划分”。’。随着中国加入WTO，中国金融业最终也将不可避免地融入全球竞争中去。面对1盐界各国集银行、证券、保险于一身的金融寡头的竞争，中国金融业如何面对国际竞争的挑战，实现金融业的持续发展；在金融自由化、综合化的时代背景下，面对加入WTO后的激烈竞争；我国目前的金融运行体制应以何种模式去适应全球金融混业经营的浪潮，应对国际金融集团的竞争，都是亟待深入研究的课题。虽然我国有关方面一再重申中国在未来一段时间内还将继续实行分业经营，但这只“戈力．‘金融时报》1

4、999年11月27开能说明我国目前还不具备实行混业经营的条件，没有人能否认中国金融业在未来的竞争中终将采用混业经营模式这一历史趋势，因此通过研究我国采取混业经营体制的必然性，以及以何种形式实现从分业向混业模式的过渡都具有重大的现实意义。二、思路及结构安排金融机构的分业、混业之争中，银行业与证券业的分离和混合是最为人们争议的话题。在实际经济运行过程中，正是由于银行与证券业务的过渡混合及当时监管机制的缺失，导致了金融危机的爆发，从此产生了金融业运行体制的第一次分离。而伴随着金融业务的发展及信息、通讯技术的不断提高，问接融资比例不断提高，银行由于局限于原有的狭窄的经营范围，

5、业务单一，不能达到最佳盈利规模。为提高效率，银行迫切要求向综合化发展，其主要希望介入的也是投资银行业务。基于以上原因，本文将分业与混业争论的焦点放在了银行业与证券业融合上。因此，本文所要讨论的混业经营体制也主要是从狭义的银行经营体制的角度考虑的。本文以银行业向证券业的渗透和融合为切入点来讨论，希望通过分析银行业与证券业的之间的融合的现象和原因，从而为上述迫在眉睫的问题找到确切的答案。本文主要分成两大部分：第一部分主要包括第一章和第二章。第一部分主要通过分析分业、混业经营体制的异同点及回顾制度变迁及相关理论为以后的研究提供理论基础。本文是以金融运行体制的历史变迁作为线索

6、，通过结合风险、效率观点，从金融运行体制的制度供给和需求角度来讨论混业经营发展的必然性，指出脱离具体制度背景单纯地判断分业、混业运行体制的好坏优劣毫无意义，从而为全文的分析打下了理论基础。第一章讨论了分业、混业经营体制及制度变迁理论，属于文章的基础部分。第二章以第一章的理论及制度变迁为线索，讨论国外分业混业经营体制的两次历史变迁过程。通过回顾两次金融体制过程，分析变迁的不同起源、发展路径，及其对背后起决定作用的经济因素的分析，从制度角度论述了第_一次分业经营体制产生和第二次混业经营体制产生的历史必然性?本章还通过对目前谣方混业经营体制与20世纪初的混业经营体制的比较，

7、指出目前的混业经营并非20世纪初混业经营的简单再现，从而为以后论述我国实行混业经营的可行性提供了依据。第二部分在第一部分提供理论依据的基础上，为我国对混业经营的必然性、可行性及实施的路径、监管方式等进行了研究。第三章主要讨论的是我国金融运行体制的变迁过程，回顾了我国分业经营体制的由来，及这一体制在目前全球化、综合化的趋势下面临的挑战。通过制度供给和制度需求的分析，得出虽然我国目前实行混业经营体制存在很大障碍，但已是加入WTO后提高我国银行业竞争力的必行之路。第四章分析了在目前经济环境下，我国金融业向混业经营体制过渡的途径。本章通过分析三种混业经营模式