操作风险度量管理研究

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1、引言一)金融机构风险目录(二)操作风险损失案例(三)巴塞尔协议与操作风险四)创新与不足现有理论评述和假说提出三、基于CVaR．EVT的操作风险度量研宄(一)VaR方法及其不足(二)CVaR方法介绍(三)极值理论EVT与CVaR结合度量操作风险5691314。1717⋯182l四、基于贝页斯理论操作风险度量管理的改进与情景分析五(一)贝叶斯网络与固果关系概述．二)应用贝叶斯网络建立因果模型)确定关键风险指标(KRI)和关键风险诱园(KRD)(四)应用贝叶新因果模型度量操作风险的情景分析五)总结。应用博弈论理论管理操作风险(一)操作风险主体定义t二

2、)三方博弈概念模型三)基于三方博弈模型的操作风险管理模型和结论六、结论与展望参考文献操作风险度量研究摘要：对于操作风险的度量管理，传统L采用VaR．EVT方法和贝叶斯因果模型方法，这两种方法分别着重于数量上分析和管理上策略选择。但是二者共同的歃点是没有对操作风险的根源进行分析。本文在介绍最新的VaR—EVT方法进展，贝叶斯因果模型的理论与实务分析基础上，提出了一种基于三方博弈理论的新方法——操作风险管理博奔模型。在新的模型中得出这样的结论：I)根治操作风险的办法是将风险管理的责任交给“社会”，而不是传统交给“风险实体”；2)若想要风险执行者不进

3、行“非道德”操作，需要风险所有者增加给予风险执行者的利益分配．使其大于风险执行者在损失中得到的利益分配。关键词：操作风险．VaR．EVT理论，贝叶斯理论，博弈论，风险管理，风险度量OperationalRiskManagementAbstract：Thetraditionalwaytomeasureandmanageoperationalrisklsbasedoil11VaR-EVTmethodand2)BayesianmodelThesetwomethodaremainlyfocusingOilrisk’squantityandkeyfact

4、orsrespectivelyHowever,eitherofthemgiveaguidanceabouthowtopreventoperationalriskbyitsnatureMythesisproducedanewmethodforoperationalriskmanagemenLwhichisnamedtriple-gametheoryoperationalmanagementmodelUnderthismodel【found：I)Tbefundamentalwayofpreventingopermionalriskisgivethe

5、’society’theauthoritytocontroloperationalrisk，insteadofthetraditionalway(controlbythe’firm)，2)Toavoidedpeopleors”temtomakeoperationalloss，owilerslshouldraisetheprofitshareoftheriskexecutorsKeywords：Operationalrisk．VaR—EVLBayesiantheory,GameIheory．RiskmanagementRiskmeasuremel

6、H一、引言(一)金融机构风险风险．其本质是一种不确定性。农民不确定来年的旱涝，渔民不确定出海的风雨．工人不确定未来的通胀，企业主不确定公司的损益。为了摆脱不确定性(风险)的困扰，学者们在两条路上走的很远。一是想办法找出一个终极规律，这样就可以模拟未来的变化．就像智力游戏中的数列一样。这一条路是金融和经济学者最喜欢也最擅长的，通过历史数据建立模型．用模型推演未来。但是近代量子物理学家们早就堵死了这条路，他们用通俗的话告诉世人，上帝是在掷骰子，你能知道曾经发生了什么．却永远不会知道未来会怎么样，甚至不会精确的测量现在的状态。在经济领域，一次次未被预

7、言的危机佐证了这个理论，无怪乎英国女王在敬贷危机后质问皇家科学院的经济学家为什么没有提早发现危机。在预言家们气馁的时候，另一条路显得尤为重要：既然我们无法预言风险，我们就要用一种方式来管理风险。而金融的出现，一部分原囡便是出于这个目的。陈志武将金融定义为资本在时间和空问上的配置(陈志武，2009)130r这一定义很好的说明了金融的避险作用。因为在实物经济领域，被交易的只能是好东西(goods)，而在金融领域，被交易的还可以是坏东西(bads)，也就是不确定性，也就是风险。储蓄可以规避失业养老等风险，保险可以规避_天灾人祸等风险，期权期货可以规避

8、收益不确定性风险。但是，坏东西(bads)并投有被消灭掉．而只是被转移了，甚至是被集中了。所以，现代金融实际上是将发生频率高，影响程度小的风险变成了发