电子货币对金融监管的挑战及对策new

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1、维普资讯http://www.cqvip.com电子货币对金融监管的挑战及对策口徐子尧(西南财经大学，四川省成都市610074)摘要：网络经济对传统金融产业和金融理论产生了深刻的影响，随之而来的电子货币的产生正成为货币形式的第二次标志性革命，电子货币的发展将对监管当局的监管提出新的挑战，如何应对挑战，加强监管，正是我们当前需要迫切研究的课题。关键词：电子货币；金融监管；风险中图分类号：F830．49文献标识码：B文章编号：1007—4392(2003)08—0025—03在信息技术浪潮的冲击下，随着电子计算机做出严格的界定。不过，国际金融机构和一些国家与网络技术

2、的发展，使得货币的物质价值体与货的货币当局还是对什么是电子货币提出了一些看币的纯价值体相互分离，电子货币的出现不仅提法。这些观点大同小异，其中巴塞尔银行监管委员高了支付和交易效率，促进了国际间资金的有效会的定义较有概括性。流动和国际投融资市场的发展，而且也使金融理巴塞尔委员会认为：电子货币是指在零售支论与金融市场发生了变化，并由此而产生了新的付机制中，通过销售终端，不同的电子设备之间以金融风险。如何防范化解这些金融风险，是当前金及在公开网络(如Intemet)上执行支付的“储值”融监管当局面临的一个新的课题。和预付支付机制。所谓“储值”是指保存在物理介质(硬件或

3、卡介质)中可用来支付的价值，如智能一卡、多功能信用卡等，这种介质亦被称为“电子钱、电子货币的含义与属性包”，它类似于我们常用的普通钱包，当其储存的电子货币的最初形式是二十世纪五十年代初价值被使用后，可以通过特定设备向其追储价美国商人弗兰克·麦克纳马拉发明的信用卡。近值。“预付支付机制”则是指存在于特定软件或网五十年过去了，电子货币已由最初只是一种在局络中的一组可以传输并可用于支付的电子数据，域网络平台上流通的货币演化成为可在因特网平通常被称为“数字现金”，也有人将其称为“代币”台上流通的货币，信息时代用电子货币正在成为(token)，通常由一组组二进制数据(位流

4、)和数字现实。目前的电子货币基本上是各个发行者自行签名组成，可以直接在网络上使用。设计、开发的产品，其种类较多。在这种情况下，国电子货币作为一种货币，非常类似于通货，在际金融机构和各国当局无法在法律上对电子货币使用范围上，它与通货基本一样，主要用于小额的用管理，提升信用能力。有关部门应研究制定适宜客户资信管理制度、内部授信制度等。对企业营销中小企业的财务会计制度，为企业建立健全财务风险的预警与防范，可研制采用营销风险的预警会计制度提供标准，以资金、质量、营销为核心，引与防范软件，帮助企业防范信用风险。加强对企业导企业加强管理，强化内部管理和责任追究制财务、营销、

5、法律人员的培训，培养守信群体，提高度。针对影响企业信用程度的应收应付账款等突信用能力。出问题，引导企业采取科学手段加强管理，如建立(责任编辑詹静)<华北金)2003年第8期总第310期维普资讯http://www.cqvip.com交易，在商品交易支付中，它也一样具有交易行为旧有权在整个欧盟成员范围内自由从事经营活的自主性、交易方式的独立性和交易过程的可持动；第二，电子货币发行机构只接受设定地成员国续性等通货的特征。不过，由于技术和使用上的一一国的管理和监督，这也使其在经营条件上与传些特性，电子货币与通货相比，还具有一些特有的统的信用机构完全相同。而在美国和英国

6、，占主导属性：地位的观点则是，若对电子货币的发行主体进行1．发行机构不同。通货由中央银行或特定机严格的监管和限制，会损害民间机构的技术开发构垄断发行。中央银行承担其发行的成本与收和创造精神，把电子货币的发行限定于金融机构益。电子货币的发行机制有所不同，从目前的情况还为时过早，因为一些证券公司、特殊贷款公司、看，电子货币的发行既有中央银行，也有一般金融非银行供应商和信用机构也能提供电-y：货币服机构甚至非金融机构，而且更多的是后者。务。2．担保机构不同，传统通货是以中央银行和(二)g't管当局是否应对电子货币的信用创造国家信用为担保的法币，是标准产品，由各个货币功

7、能进行监控。根据货币供给基础理论，通货加上当局设计、管理和更换，被强制接受和广泛使用。商业银行在央行的存款构成基础货币，基础货币而目前的电子货币大部分是不同的机构自行开发通过货币乘数作用影响货币供给。央行通过调控设计的带有个性特征的产品，其担保主要依赖于货币供给量调控经济运行。由于电子货币这一新各个发行者自身的信用和资产。其使用范围也受生事物出现，“通货”这一概念的具体数值就变得到设备条件、相关协议等的限制，不具有强制性。难以把握了。问题在于：电子货币能在多大程度上3．对交易信息的反映不同。一般来说，通货替代有形的通货呢?若二者是完全可替代的，那么具有匿名性，但

8、不可能作到完全匿名，交易