酒店管理理论 现金的流程new

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1、酒店管理理论现金的流程近年来，随着经济全球化，我国的企业面临更加激烈的竞争，企业随时有可能面临一定的财务风险，本文通过对现金流量的研究和分析来实现对企业财务风险的防范与控制，从而最终提升企业的价值，提高资本的运作效率，使其在市场经济中能够健康的发展。一、企业的现金流量对财务风险的影响分析（一）现金的流程现金流量的流程决定了企业现金的安全性，如果现金流量的组织过程出现问题，就会引发企业发生财务风险。这个主要涉及办理现金收支业务的手续程序以及现金流量的岗位、组织、授权等。由于现金流量具有一定的分散性的特点，结果就容易造成资金在使用、管理以及利益分配等方面存在管

2、理混乱和权责不明的现象，造成资金流失严重，资金使用效率低下，甚至是资金的完整性和安全性不能得到很好的保证。（二）现金的流量企业现金的流量是企业经济效益的最直接体现，它可以直接综合反映企业每一项财务收支的现金盈余水平。企业收入、成本和盈利水平及其可能引发的财务风险归根到底是由企业生产经营中现金流入与流出状况所制约。一般来说，企业现金的流量主要是指流入量、流出量及其流出与流入的差额即净流量。盈利越多就能够表明企业的财务实力越强，其财务风险越小；反之，表明企业财务风险越大。同时，我们发现，企业的现金流量也在很大程度上制约着企业盈利的风险程度。（三）现金的流速企业

3、现金的流速对企业财务风险具有决定性影响，综合反映了企业经营效率和流动资产质量。特别是对于某一具体的现金业务而言，流速是指从支付现金到收回现金所需时间的长短：对于整个企业而言，流速制约着企业资金占用的水平及流动性风险，因为它是指资本投入到回收的速度。因此，现金净流量又从质和量这两个方面来反映企业的实际1叶予舜中華民國一○一年二月二十九日星期三偿债能力，反映着企业所面临的财务风险。（四）现金的流向企业现金的流向一般分为流入与流出各方面，表示企业现金流量的趋势。现金的流出可以综合反映企业经营战略及未来创造价值的能力，它表明现金支付的主要用途。企业现金的流入可以表

4、明企业竞争能力的构成及未来的大致走向，表明企业现金流入量的主要来源。对于一个特定的企业而言，现金流向会存在一个相对恰当的标准结构。因此，企业的现金流向也影响着企业是否有财务风险。通过以上分析，我们可以得知现金流量从不同角度对企业的财务风险产生影响。二、现金流量视角下的企业财务风险的识别与分析（一）现金流量视角下的财务弹性分析所谓财务弹性，也叫财务适应能力，就是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，这种能力来源于经营现金流量和支付要求进行比较。反映财务弹性的指标主要有现金流量适当比率，现金股利保障倍数和全部现金流量比率。而且企业的支付要求可以是投资需求

5、、承诺支付等。特别是在当前市场经济下，企业若不能适应经济环境的变化必然会陷入重重危机之中，最终就会被市场所淘汰。我们在实践中发现，企业的财务弹性越好，说明公司的防御能力越强，企业适应经济环境变化的能力就越强，那么其生存能力也就越强。1．现金流量视角下的现金流量适当比率。该指标说明企业经营所得现金维持和扩大生产经营规模的能力。其计算的公式为：现金流量适当比率=经营活动现金净流量/（存货增加额+资本支出增加额+现金股利）对于该指标来说，指标值越大，说明企业资金自给率越高。若该指标值若小于1，说明企业是要靠外部融资来补充。当该指标值达到1时，则说明企业可以靠自身

6、经营来满足增加存货，资本性支出以及现金股利的需要。2．现金股利保障倍数。现金股利保障倍数表明企业用年度正常经营活动所产生的现金2叶予舜中華民國一○一年二月二十九日星期三净流量来支付股利的能力。其计算公式为：现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利企业通过和同业平均数据相比，如果股利保障倍数不高，可能要靠借债才能维持，或者没有现金维持当前的股利水平。对于该指标来说，比率是对传统的股利支付率的修正和补充。其值越小，就说明企业支付现金股利的能力越小，这样一来就会形成支付风险。需要指出的是，分析该指标最好结合企业近几年该指标相比较以及企业的股利分配政策以

7、观察其趋势，才能作出客观完整的评价。3．全部现金流量比率其公式为：全部现金流量比率=经营活动现金净流量/（投资现金流出+筹资现金流出）全部现金流量比率衡量由公司经营活动产生的现金净流量满足投资和筹资现金需求的程度。分析该指标值，应先了解该指标值，首先投资现金流出包括无形资产、购建固定资产和其他长期资产所支付的现金，以及进行其他投资所需支付的现金。其次是筹资活动的现金流出主要是分配股利，偿还债务，利润和偿付利息所支付的现金。（二）现金流量结构指标保持企业合理的现金流量结构是企业发展的基础，维持收支的动态平衡是企业持续经营的基本条件，现金流量结构是反映企业财务

8、状况是否正常的一个重要方面，其包括流入、流出及内部结构三个部分。现