我国证券投资基金治理结构问题的研究—对我国基金托管人职能发挥的思考 毕业论文

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1、兰州商学院长青学院本科生毕业论文（设计）论文（设计）题目：我国证券投资基金治理结构问题的研究—对我国基金托管人职能发挥的思考系别：财政金融系专业(方向)：金融学年级、班：2009级金融学（1）班学生姓名：指导教师：2013年4月20日我国证券投资基金治理结构问题的研究—对于我国基金托管人有效发挥监督职能的思考摘要随着我国资本市场的不断完善,证券投资基金在我国的金融领域也蓬勃发展起来。在基金业取得快速发展的同时,由于基金管理人定位尴尬，缺乏独立性和激励性，监督权力有限，不断爆出违规操作、不当经营、”老鼠仓”等事件,使得我国基金

2、业屡屡受创,一次次冲击着基金投资者的信心与投资热情,也引发了市场对基金治理结构的思考。本文就是从基金托管人有效发挥监督职能的角度出发,主要通过三部分来分析：第一，通过限制基金管理人对托管人的指定权和赋予托管人获取信息的权力来加强智能作用的发挥。第二，通过调整托管费用和加强利益分配来增强托管人的监督动力。第三，通过加强持有人大会、引进独立受托人和完善法律法规来加强对托管人的约束，来说明基金托管人有效发挥监督职能的刻不容缓。[关键词]证券投资基金治理结构托管人ABSTRACT随着我国资本市场的不断完善,证券投资基金在我国的金融领

3、域也蓬勃发展的同时，由于基金管理人定位尴尬，缺乏独立性和激励性，监督权力有限，不断爆出违规操作、不当经营、”老鼠仓”等事件,使得我国基金业屡屡受创,一次次冲击着基金投资者的信心与投资热情,也引发了市场对基金治理结构的思考。本文就是从基金托管人有效发挥监督职能的角度出发，通过介绍我国基金托管人的作用及发展现状，总结基金托管人在职能发挥过程中的诸多问题，提出基金托管人有效发挥监管职能的对策，以便我国基金市场的健康发展，来说明基金托管人有效发挥监管职能的刻不容缓。[关键词]证券投资基金治理结构托管人目录我国证券投资基金治理结构问题

4、的研究—对我国基金托管人职能发挥的思考托管人治理是我国证券投资基金治理结构中的重要一环，理论上，基金管理人受基金持有人和基金托管人的双重监督，而目前持有人大会所发挥的作用非常有限，托管人治理的重要性就相对凸显，甚至基金托管人被视为“基金投资人权益的代表”。然而，我国基金托管人的监督职责执行情况不尽如人意，并且时时暴出基金托管人与管理人合谋未履行行为职责的新闻，不断地冲击着投资者的信心。在这种背景下，加强基金托管人职能作用的发挥就显得刻不容缓。一、我国证券投资基金托管人是基金运行的保障基金托管人是基金资产的保管人和名义持有人，

5、是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。根据我国《证券投资基金法》规定，基金托管人通常由有实力的商业银行担任。基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保障基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管基金资产。基金托管人在基金的运作中具有非常重要的作用，引进基金托管人的目的在于监督基金管理人,保护基金持有人的利益，保障基金资产的安全,防止基金资产被挪用。（一）引入托管人使基金托管人形成相

6、互制约关系基金托管人的介入，使得基金资产由独立于基金管理人的托管人保管从而使基金资产的所有权、使用权与保管权相互分离，基金托管人、基金管理人和基金持有人之间形成一种相互制约的关系，即基金托管人按规定为基金资产设立独立账户，保证基金全部资产的安全完整，从而防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产安全。（二）通过对基金管理人监督降低操作风险通过基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资目标、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金份额持有人的权益

7、。托管人对于基金管理人违法、违规行为,可以及时向监督管理部门报告，降低基金操作过程中可能存在的风险。（三）通过会计核算和估值确保基金份额的真实性通过托管人的会计核算和估值，即建立基金账册并进行会计核算，复合审查管理人，计算基金资产净值和份额净值，可以及时地掌握基金资产的运营状况，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，避免“黑箱”操作给基金资产带来的风险，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。二、我国基金托管人的发展现状我国的托管业务开始于1998年，最先引入托管概念并制定相关法规的是基金托管行业。如今托管人在我国已经走

8、过了十几年时间，经历了证券投资市场几起几落的考验，投资托管业务品种日趋丰富,托管服务日完益善。托管人十年间无论是在法律规范还是实际操作中,都已经成为了投资行业重要的参与人。商业银行作为唯一具有托管人资格的金融机构，也享受了托管行业发展的丰硕成果。（一）托管制度的建立规范了基金运作基金托管人