股票市场的波动性与股票质押贷款风险评估研究

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1、嚣辫满代号⋯⋯⋯一!Q2Q!．分类号⋯⋯～一吼一学号⋯一一生隆蚴盟L一密级坌开一⋯一而簧它争料敬磊警硕士学位论文题(中、英文)目股票市场的波动性与股票质押贷款风险评估研究一⋯⋯⋯--_-●⋯●●--⋯一⋯一_-●●⋯-__⋯⋯⋯⋯⋯一一⋯一一一●Thevolatilityofstockmarket⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯●-⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一⋯⋯⋯一一Andtheimplementresearchoftheriskofstockmortgage作者姓名沈艳指导教师姓名、职务子L兵副教授⋯一⋯一一⋯⋯--⋯●⋯⋯⋯一一一一一学科门类管理学学科、专

2、业企业管理提交论文日期二00七年一月摘要股票质押贷款是指股票持有人在需要借入短期资金时，把所持有股票作为质押品而从商业银行贷款融资的行为。由于股票作为有价证券的特有的虚拟性、市价的波动性、内在价值的不确定性、所有权和占有权的可分离性，使得股票质押在形式上表现为物的担保，实质上为一种信用担保。尤其是在银行未基于价值发现或是对公司前景的全面考评情况下，接受股票质押时其风险更多的体现为信用风险。银行在进行信用风险管理中，不是要绝对地防止失信风险损失，而是要限制损失的绝对数额和控制损失的波动幅度。因此，银行在审贷过程中，要有效发现和剔除自身不能接

3、受的潜在高违约的风险。发放股票质押贷款面临的最大风险就是由于股票市场的波动性带来的风险的不确定性。本文以信息经济学理论为指导，以计量经济学为主要手段，针对国内银行信用风险管理中存在的股权质押贷款问题及风险量化研究的严重不足，结合国内经济实际，深入研究了导致国内银行股票质押贷款信用风险产生的若干因素。关键词：波动性波动性影响因素股票质押贷款AbstractThestockmortgagereferstothebehaviorthatstockpossessortakesthestockasthenaturesecurityfromtheco

4、mmercialbankloanfinancingwhenneedstoborrowintotheshort-termfund．Becausethenegotiablesecuritiesuniquehypothesized、themarketpriceundulatoryproperty、theintrinsicvalueuncertaintyandthepropertyrightsandoccupytheseparabilitywhichisauthorized，caUSeSthestockmortgageintheformdispl

5、aysasthethingguarantee，intheessenceisonekindofcreditguarantee．Inparticularwhenthebankdiscoverythevaluenotbasedonthecomprehensiveexaminationandcritiquesituationin，whenitacceptsthestockmortgageitsriskmoremanifestingforthecreditrisk．Whenthebankcarriesonthecreditriskmanagemen

6、t，absolutelyloseisnotamuStprevent，whilethemarginoffluctuationandthecontrollosesarethethingsthatmustbelimited．Therefore，thebanksmusteffectivelydiscoverandrejectthelatenthighviolationriskwhichoneselfcannotaccept．Thebiggestriskofstockmortgageliesinthestockmarket’sundulatoryp

7、roperty，whichbringsriskuncertainty．Thisarticletaketheinformationeconomicstheoryastheinstruction，taketheeconometricsasthemainmethod，hasthestockholder’Srightsinviewofthedomesticbankcreditriskmanagementintotheloanquestionandtheriskquantificationresearchseriousinsufficiency，t

8、heuniondomesticeconomicalreality，studiedthorouIghlyhascausedthedomesticbankstocktopawncertainfac