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1、诺安联创顺鑫债券2018年第3季度报告诺安联创顺鑫债券型证券投资基金2018年第3季度报告2018年9月30日基金管理人：诺安基金管理有限公司基金托管人：江苏银行股份有限公司报告送出日期：2018年10月26日第12页共12页诺安联创顺鑫债券2018年第3季度报告重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现
2、和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。§1基金产品概况基金简称诺安联创顺鑫债券交易代码005448基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年5月17日报告期末基金份额总额9,908,917,330.03份投资目标在严格控
3、制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的稳健回报。投资策略本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，确定资产在不同类别固定收益资产之间的配置比例。通过积极主动的研究分析和投资管理，深入挖掘价值被低估的标的券种，构建投资组合。1、久期管理策略本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利率环境、债券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲线可能移动的方向和方式，并据此确定收益资产组合的平均久期。原则上，利率处于上行通道时，缩短目标久期；利率处于下降通道时，则延长目标
4、久期。2、期限结构配置策略本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对债券市场收益率期限结构进行分析,预测收益率期限结构的变化方式,根据收益率曲线形态变化确定合理的组合期限结构,包括采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，以从收益率曲线的形变第12页共12页诺安联创顺鑫债券2018年第3季度报告和不同期限债券价格的相对变化中获利。3、类属资产配置策略受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的影响，国债、央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券种收益
5、率变化特征存在明显的差异，并表现出不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类属券种的利差变化趋势，合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构成比例，通过对类属的合理配置力争获取超越基准的收益率水平。4、利率品种投资策略利率品种的主要影响因素为基准利率。本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，首先根据对宏观经济变量、宏观经济政策、利率环境、债券市场资金供求状况的分析，预测收益率曲线变化的两个方面：变化方向及变化形态，从而确定利率品种组合的久期和期限配置结构。其次根据不同利率品种的收益风险特征、流动性因素等，决定投
6、资品种及相应的权重，在控制风险并保证流动性的前提下获得最大的收益。5、信用品种投资策略信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身的信用状况。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策
7、略。业绩比较基准中债总财富（1-3年）指数收益率风险收益特征本基金是债券型基金，其预期风险与收益水平高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金，属于证券投资基金中的中低风险、中低收益品种。基金管理人诺安基金管理有限公司基金托管人江苏银行股份有限公司下属分级基金的基金简称诺安联创顺鑫债券A诺安联创顺鑫债券C下属分级基金的交易代码005448005480报告期末下属分级基金的份额总额9,908,869,634.48份47,695.55份第12页共12页诺安联创顺鑫债券2018年第3季度报告§1主要财务指标和基金
8、净值表现1.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）诺安联创顺鑫债券A诺安联创顺鑫债券C1．本期已实现收益98,455,175.76470.812．本期利润101,049,882.91493.413．加权平均基金份额本期利润0.01060.01024．期末基金资产净值10,076,186,807.5448,515.445．期末基金份额净值1.0169
