余额金融论文范文-谈述货币型基金对金融业的影响论文

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1、余额金融论文范文:谈述货币型基金对金融业的影响论文货币型基金对金融业的影响论文摘要:近年来，货币型基金凭借其高流动性、低风险性、稳健的收益性等特点深受广人投资者青睐。其中，阿里巴巴推出的“余额宝”更是成为市场热议的焦点。在人们为“余额宝”带来的收益而欣喜时，它也无可避开地给传统金融行业带来冲击，其至引起了专业人士的批评。旨在从流动、收益及风险三个维度对“余额宋”进行综合评价，并运用行为金融学的相关知识给出大众理财倡议。关键词：货币型基金；余额宝；风险；收益；流动1673-291X(2014)36-0088-02货币型基金是指投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的货

2、币市场短期金融品种的开放式基金，由于其极强的流动性也被称为“准储蓄产品”。近年来，由于货币型基金拥有“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”的独特优势得到了迅猛的发展。一、关于“余额宝”“余额宝”是由支付宝公司2013年6月推出的一项为个人用户打造的资金增值服务，是近年来最受投资者欢迎的货币型基金之一。它的具体运作流程是：用户通过“支付宝”将账户中的资金转入“余额宝”，”余额宝”是天弘基金的一个直销平台，用户转入闲置资金的同时，即意味着其同意购买基金。天弘基金接下来的操作流程和广大基金公司一样，将筹集起來的资金进行投资，将获得的收益按固定的时间转入“

3、余额宝”中。如今其规模已近6000亿元，客户数超过1亿[1〜2],天弘基金也借此一举成为国内最大的基金管理公司。通过'‘余额宝”，用户既能得到高于银行活期存款的收益，又能随时用于消费和转岀。此外与之合作的天弘增利宝货币基金，支持“T+0”实时赎回，实时到账R无手续费。然而必须指出的是，“余额宝”并非毫无风险。货币型基金的收益并不固定，余额宝也是如此，如果货币市场表现不够景气，货币性基金收益也会随之下降。“余额宝”的收益是来自货币基金市场收益，并非“支付宝”支付。二、对金融业的冲击“余额宝”作为一项创新型的货币基金登上历史舞台，必定对于传统金融业存在一定的冲击，这也是

4、当下热议的话题之一。其中，央视财经评论员钮文新认为“余额宝”“冲击了屮国全社会的融资成本和整个中国的经济安全”。甚至喊出了取缔“余额宝”的口号。当然，央行已经明确表示不会取缔“余额宝”，但今后“对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善”。笔者认为，“余额宝”对于金融业的冲击主要体现在以下方面:(-)对银行市场核心地位的挑战长久以来，商业银行在金融业中占据的主导地位。随着第三方支付业务的发展，商业银行的支付地位就已经被弱化。“余额宝”业务上线一周之时，由于其业务中部分基金销售支付结算账户未备案，违反相关法律法规被证监会点名通报［3］。但是,证监会并没有叫停“余额宝”的相

5、关业务，反而认定“余额宝”是支付宝给用户提供的一项便捷性账户增值服务，本质上属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新，并给予明确支持［4］。央行副行长易纲在谈到”余额宝”时也表示“要支持容忍'余额宝'等金融产品创新”。事实上，监管层的表态反映了中国对金融业改革的坚定态度。“余额宝”等互联网基金的快速发展，正挤压着商业银行的利润空间，一定程度上弱化了商业银行在金融市场的地位和话语权。(二)影响商业银行吸收存款目前，央行公布的活期存款利率以及一年期整存整取利率分别为0.35%和3%［5］,明显低于“余额宝”近一年5.05%的收益率［6］,因此，将钱存入银行获得的利

6、息远远没有转入“余额宝”的收益可观，何况“余额宝”中的资金还能及时变现以满足现实屮的需求，是件一举多得的事情。据相关统计数据显示，截至2014年8月份，中国人民币存款余额为111.73万亿元,仍然保持高达10.12%的速度增长⑺。“余额宝”等货币型基金的兴起对于当下银行业的影响还不大，笔者认为这是由于“余额宝”方兴未艾，目前所吸纳的资金以个人闲散资金为主，正如“余额宝”的手机APP名称那样，它更多充当的还是一个“钱包”的作用，并且绝大多数的投资人群是网购年轻群体，他们经济基础较为薄弱，投资更注重安全性以及收益性的高度融合，”余额宝”自然是一个绝佳选择。由于相当多的居

7、民人群对于“余额宝”的了解、关注还不够，抑或是很多中老年人没有网购的习惯，因而也没有将钱放入“余额宝”的需求。但是从长远來看，如果“余额宝”的收益率长期高于银行存款，不排除会有越来越多的投资者将本存放在银行的资金转移至“余额宝”，而非如今的少量网购零散资金，届时势必会对银行存款业务产生较大的冲击。（三）削减银行代销理财产品业务份额“余额宝”没有最低购买限额，而且操作简便，无复杂手续，变现灵活，收益按EI复利计算。相比之下，银行代销的理财产品准入门槛较高，需要资金达到较大规模方可购买，并且变现时间不够灵活,再加上认购手续较为烦琐，诸多的缺点暴露无遗。这些都使得“余