农户正规信贷可得性的利率弹性研究——以江苏省448户农户为例

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1、学校代码：10327学号：1120150310学术型硕士学位论文农户正规信贷可得性的利率弹性研究——以江苏省448户农户为例学院：金融学院专业：金融学研究方向：农村金融姓名：于亚琼指导教师：莫媛完成日期：2018年5月答辩日期：2018年6月AStudyontheInterestRateElasticityoftheFormalCreditAvailabilityofRuralHousehold:Acaseof448RuralHouseholdsinJiangsuProvinceADissertationSubmitt

2、edtoNanjingUniversityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofEconomicsBYYuyaqiongSupervisedbyProfessorMoyuanSchoolofFinanceNanjingUniversityofFinanceandEconomicsJune2018学位论文独创性声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。

3、其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：日期：学位论文使用授权声明本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名：导师签名：日期：摘要在利率市场化背景下，金融机构拥有了贷款自主定价权，可以针对不同风险的贷款者采取差异化定价策略。市场化会导致利率变化较为敏感，利率潜在地揭示了农户还本付息能力和信用状况，

4、对正规金融机构获得农户贷款需求方面更详尽的价格信息，进一步了解农户信贷需求的利率承受能力提供了借鉴，有利于减少农村信贷市场信息不对称。为此，研究农户正规信贷可得性的利率弹性就成为了理论和实践过程中迫切需要解决的问题。国内专门研究利率对农户借贷影响的文献并不多，基于微观角度进行实证分析的更少。在利率管制背景下，主流观点认为农户借贷需求对利率是不敏感的，农户更关心的是信贷可获性。但是，近年来，随着农村经济发展，农户借贷用途由消费性向生产性转变，贷款利率浮动区间逐渐增大，部分学者认为有必要对农户正规信贷的利率敏感性进行再检验

5、。本研究首先在准确界定了农户的名义信贷需求基础上，通过设计调查问卷获取农户信贷需求数据，进而考察具有名义信贷需求农户的利率，该利率是通过条件价值评估法测度的利率估计值。其次，基于信贷配给理论，分析了利率管制和利率市场化两种情况下，利率与正规金融机构信贷供给的关系。基于上述的理论分析提出了利率对正规信贷需求及正规信贷可得性的影响假说。再次，本文基于江苏省448户具有名义正规信贷需求农户的调查数据，采用条件混合过程估计法回归，考察了农户正规信贷可得性的利率弹性。最终，本研究将从供给视角提出改进金融机构贷款利率定价水平的政策

6、建议。本文主要研究结论包括：（1）利率负向显著影响农户的意愿需求额度，需求利率弹性估计值为-0.322，农户的正规信贷需求规模的利率弹性较小；户主年龄、家庭收入、非农收入占比和生产性固定资产对农户的正规信贷需求规模具有显著影响。利率对正规金融机构信贷供给具有正向影响，利率提高有利于提升农户获得正规信贷的概率；是否信用户、文化程度、银农地理距离、生产性固定资产和重大事件对银行贷款意愿具有显著影响。（2）与低收入组农户相比，高收入组农户的需求弹性更大，贷款利率上升后贷款需求数量减少较多；高收入组供给弹性小于低收入组，金融机

7、构往往会更倾向于向高收入群体提供贷款。（3）相比消费类贷款用途，生产类贷款用途的农户利率弹性更大。在利率上浮至银行最优信贷配给利率之前，上调利率会激励银行增加信贷供给，进而提高农户的正规信贷可得性。关键词：农户信贷需求；正规信贷可得性；利率弹性iABSTRACTInthecontextofinterestrateliberalization,financialinstitutionshavetherighttopricingandcanadoptstrategiesfordifferentrisklenders.Mar

8、ketizationwillleadtomoresensitivechangesininterestrates.Interestratespotentiallyrevealtheabilityofhouseholdstopaytheirdebtsandtheircreditstatus.Moreinformationwillhel