会计稳健性与企业研发投入——来自中国制造业的实证证据

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1、学校代码：10327学号：1120150159硕士学位论文会计稳健性与企业研发投入——来自中国制造业的实证证据学院：会计学院专业：会计学研究方向：财务理论与方法学位类型：管理学硕士姓名：纪晟指导教师：于成永完成日期：2018年6月答辩日期：2018年6月ANEMPIRICALSTUDYONACCOUNTINGCONSERVATISMANDR&DINVESTMENTADissertationSubmittedtoNanjingUniversityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofManagementBYSh

2、engJiSupervisedbyProfessorChengyongYuSchoolofAccountingNanjingUniversityofFinanceandEconomicsJune2018学位论文独创性声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：日期：学位论文使用授权声明本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅

3、和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名：导师签名：日期：摘要随着中国经济进入“新常态”和人工智能革命的到来，中国制造业企业面临着新的经济与技术环境所带来的竞争压力。为了提高企业的核心竞争力，创造新的利润增长点，从“中国制造”向“中国智造”转变，提高企业的研发投入是制造业企业应对经济“软着陆”的必然选择，也是现代化过程中不可避免的转型阵痛。会计稳健性是财务报告的一项基本原则，要求上市公司及时披露“坏消息”和谨慎确认“好消息”。本文旨在研究在供给侧改革的制度背景下，企业的会计稳健性水平是否会对

4、研发活动产生显著的影响。本文使用A股制造业上市公司2007年到2016年的数据作为样本实证检验了会计稳健性对研发投入的促进作用,并探索了模型的中介机制和调节机制。本文的研究结果表明：会计稳健性能够促进企业的研发投入。对于制造业上市公司而言，国有企业的促进作用比民营企业显著；高新制造企业比传统制造业显著；东部企业比中西部企业显著；相对于创新数量，会计稳健性更能促进创新质量的提高；相对于研究支出，会计稳健性更能促进开发支出的提高；会计稳健性对研发投入的促进作用主要通过三个机制共同实现，分别是“信息完全效应”，即缓解管理层与股东的信息不对称；“盈利驱动效应”，即提高企业的盈利能

5、力；“去杠杆效应”，即降低企业的财务杠杆。综上所述，通过将会计稳健性这一信息披露原则与资本市场反应相结合，本文将影响微观企业行为和资本市场反应的一系列变量加以考虑，特别是公司特征和管理层治理，以一个更高的视角审视会计信息在资本市场发展和投资者保护中所起到的根本性作用；本文探索了不同经济情境下会计稳健性对研发投入的促进作用，有利于企业重大战略的制订和信息披露质量的提高；最重要的是，本文为制造业企业做出充分有效的长期资本决策进行了实证证据的支持，为企业实施“去杠杆”的经营策略，提高对创新活动的重视程度提供了一定的借鉴意义。关键词：会计稳健性研发投入创新驱动机制去杠杆ABSTR

6、ACTWiththecomingofNewNormalandevolutionofArtificialIntelligence,ChineseManufactureisunderseriouspressureofneweconomicandtechnologicalenvironment.Inordertoimprovecorecompetenciesandcreatenewprofitgrowth,ChineseManufacturecompaniesmustturnMadeinChinatoCreateinChina,whichisaninevitablechoice

7、toadapttoeconomicsoftlanding,strugglingforthetransformationinthemodernization.Accountingconservatismisabasicprincipleoftheaccountingreport,whichdemandsthelistedcompanytodisclosebadnewsmoretimelyandgoodnewsmorecarefully.Underthesupply-sidereform,thepaperisaimedatexpl