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《浅谈利息对净现金流量的影响—兼论会计资格考试用书“经营期净现金流量简化计算公式”的疵漏》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、浅谈利息对净现金流量的影响一兼论会计资格考试用书“经营期净现金流量简化计算公式”的疵漏店审景电力财会园地GUANGXIDIANYE，净现金流量总额在实质上是不考虑货币吋间价值吋的净利润总额净现金流量是评价项目可行性的最基木的数据基础，在形式f,它表现为现金的流入量减现金的流出量后的净值从实质f看,如不考虑货币时间价值，整个投资项目的现金净流量的总额与财务会计的净利润总额正好相等•.该原理可从如F例子获得验证：企业投资一项目,第一年初投资10000元,当即形成生产能力投入牛产，固定资产使用期2年，期满无残值,2年内
2、，每年的营业收入30000元，营运成本10000元.所得税率33%有关计算表1净利润的计算净现金流量的计算每年折旧1000o-2=500o第一年初净现金流量一lOOOo每年利润3OO0o一1000o3000o一lOOOo总额-5000=-1500o第一年未净现金流量・4950=45050每年应交15O0ox33%15050所得税4950第二年未净现金流量（计算同上）15000-4950每年净利润:loo50该项目净10o50X2—10000+15050该项目净现金流量总额利润总额二2010ox2=20100由此可
3、见，净现金流量从本质上说,实质上是一种净利润一在汁算各年的现金净流量时，我们一般也按此思路进行考虑如第…年初的投资额,它使现金发牛了支出，但其不影响当期的净利润，因此NcF（]二一10000元;而第一年末时，净利润为10050,属于现金净流量,时，当年计提的折旧50007〜影响了净利润，但并不影响现金流出，【此NCF1=10050+5000=15050元;第二年末同理,NCF=15050元由于两者的一致性,使净利润和净现金流量在会汁的分析决策圃2002.5（总第29期1[{]平分秋色:财务会计形成一系列以净利润为
4、计算基础的评价指标，而项目投资决策则形成1『一系列以净现金流量为计算基础的评价指标二,不同的付息方式对现金净流量产生不同的影响利息坡净现金流量的影响需考虑两个方面，一是资奉化利息或费用化利息;二是支付利启，的方式是分期ff息述是到期?次述本ff启，对于资本化利息，因其形成固定资产的入账价值而小影响当期损益（财务费用），因此资木化利息住使用期内以固定资产折1[J的方式岀现，属于一种非flF现费用，同时于实际支出利息时，构成现金流f{{量对于费用化利息，不构成固定资产价值而影响着当期损益，其属于非付现费用或付现费用，
5、需根据下述的付息方式来决定住分期付启,方式下，利息是按期支付的，此时的利息足一种付现费用，它一方面因芟付利息而形成现金流出，另一方面作为费用，而使利润减少•因此在以净利润为基础计算净现金流量时，利息不作为调整项口在到期一次还本付息的方式下，利息费用是按期发生的,而利息的支付则在借款到期日，这种方式下，发牛的利息费用属于非付现费用,在以净利润为摹础计算当期净现金流量时，作为澜增项一处理;而到了ff包口，付息款则需作为现金流出处理但是，不论何种方式,它们均不会影响该项目净现金流量的总额，由此得到汁算经营期年净现金流量
6、的汁算公式如下：电力财会园地1分期付息利息吋经营期某年净现金流量二该年利润+该年折旧+该年摊销+该年回收额此时的借款利息为付现费用，是不予考虑的.2到期付息利息时经营期某年净现金流量二该年利润+该年折IH+该年摊销+经营期所提年利息一经营期实际偿还的利息+该年回收额此时的借款利息在计提时形成非付现费用，在支付时，则形成现金流出量.例如，假定上例项II投资的资料不变，但涉及如下两种付息方案,A方案是分期付息，每年借款利息支出2o0元;B3Y案第二年末到期次付息，每年末计提利息200元.由于发生了利息费用，则每年的净
7、利润为9916元(即10050—200x(1-33%)),两方案的净现金流量计算如表2:表2娟I胳B方案(到期一次付息).••!-第一二年初玻金挣1流量I—1000o年幕塊警.j钧稿诵鞠婚缝9916+5000+21^15116卜曩囊・山・；专
8、第二年栩II盎.净蔼.jt撇^.19916+511-400=14716｛
9、鳌罄券j攀•鑿曩L檯j为I萎・｝豫1曩§眷漑耳净環畚流量｝慧囊‘149毗蠡80秘酗1孵1缸19鹤2臻11三,目前会计资格考试用书的疵漏在全国会计专业技术资格考试用书《财务管理》教材中，对经营期净现金流
10、量简化计算公式是如下计算的：经营期某年净现金流量二该年利润+该年折IH+该年摊销+该年利息+该年回收额该公式的不正确之处在于:如为分期付息的”利息”，则不能作为非付现费用进行调增净现金流量;如为到期一次付息的”利息蔦则同时存在一笔付息时进行调减净现金流量的项目•为便于分析，我们将其161页的例题附上：己知某工业项目需要原始投资125万元，其中固定资产投资100万元，开办费
