p2p的魅惑与魔影

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1、P2P的魅惑与魔影　　深圳旺旺贷突然“失联”，600多位投资者的2000万元资金命悬一线；浙江省10余家平台涉嫌进行非法集资犯罪活动，日前已被公安机关立案侦查；宜信8亿元坏账难以追回，局部坏账率攀高至15%……，近期连续撞入公众眼帘的负面新闻将P2P身上原本散射出的阴影再次放大，而由于扩张太快，P2P的系列风险还会在今年集中爆发。　　金融“舶来品”　　发展经济学中有这样一个真实的故事：孟加拉国著名经济学家、诺贝尔和平奖得主默罕默德?尤努斯博士在本国创建了格莱珉银行，通过开展无抵押的小额信贷业务向

2、一些穷人尤其是贫困家庭妇女提供贷款，结果不仅使3000多万被扶助者摆脱了贫困，而且除极少数年份外，格莱珉银行几乎年年赢利。尤努斯的这一成功试验被看做是P2P金融的最初起源。　　受尤努斯的启发，英国等国私有资本进行了快速的复制与提炼。其中一家在英国伦敦运营的ZOPA是全球最早且最正式的P2P网络金融平台。在ZOPA问世一年之后，美国先后推出了PROSPER和LENDINGCLUB两大目前在全球极度火热的网络金融平台。作为金融创新的重要成果，P2P至今虽然只有九年历史，但却以一股新锐的能量强力向金融

3、领域渗透，并在世界范围内赢得了从官方到民间的认可和支持。　　P2P金融平台是一种“个人对个人”（PeertoPeer）的小额借贷交易平台，在这个平台上，借款者自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷，然后由平台撮合双方交易的完成，平台从中收取一定的佣金。因此，P2P近似于撮合交易。　　一般而言，P2P平台有线上与线下两种交易方式，表现为客户尤其是贷款人的信用审核、产品与项目的营销以及借贷交易合同的签署和实际交易

4、的达成都分别在网下和网上进行，其中线上交易由于成本低且速率高而为P2P平台所推崇。但鉴于线上与线下各有优劣，更多的P2P选择了线上与线下相结合的020（ONLINETOOFFLINE）的综合交易模式。由于互联网打破了地域限制，并且P2P平台上主要通过对贷款人的信用评估与甄别来撮合与借款人发生关系，从而打破了传统金融抵押担保的限制，这样，P2P就能使每一个信用良好的人享受到金融贷款服务，由此造就了P2P普惠金融的特性。　　加速度扩容　　从宜信作为国内第一家P2P平台正式落地至今，虽然只有7年时间，

5、但P2P繁衍的速率却大大超过了人们的预料。公开资料显示，目前我国共产生了近2000家P2P，尤其是继去年陡增800家之后，2014年以来P2P平台数量更是以每天两三家的上线速度激增。从成交量来看，2013年全年成交1058亿元，同比扩张5倍之多；如果不出意外，今年P2P平台的成交量达到2000亿元已没有悬念。另外，根据艾瑞咨询的统计数据，P2P行业贷款规模将在未来两年保持100%以上增速，有望在2016年达到3482.7亿元。　　在国内，目前做一家P2P网贷平台，不仅有融都、贷家乐等专门的系统制

6、造商提供技术支持，而且公司注册手续也不复杂，投资人只要找到一个并不宽敞的办公场所，就可轻松上线揽客交易。重要的是，与银行理财品种、货币基金和信托产品那些少得可怜的收益率相比，P2P动辄15%甚至25%的年化收益率让投资者趋之若鹜。同时，相较于银行理财产品5万以上的起购金额，P2P平台的门槛则低至50元，而且许多P2P平台还承诺给投资者提前垫付投资收益，更是引来了资金的竞相追捧。P2P野蛮生长的市场基础也可见一斑。　　观察发现，除了民营资本在P2P领域圈城掠地并诞生了如宜信、联合贷、人人贷、拍拍贷

7、等具有一定竞争力的P2P平台企业外，国内银行业也纷纷加入到了P2P平台的布局构阵之中，其中被媒体称为“含着金钥匙出生”的上海陆金所就是由平安银行出资8.37亿元打造的国内规模最大的P2P网贷平台。据悉，陆金所的投资门槛为1万元，由平安担保公司全额本息担保，并且投资者持有90天即可申请债权转让。与平安几乎同时出手，国家开发银行的全资子公司国开金融和江苏金农公司联手打造了南京开鑫贷，该网贷平台仅去年成立当年的成交规模就超过了23亿元。除此之外，招商银行一款名为“e+稳健融资项目”的P2P网贷产品也正

8、是投入市场，半年不到的时间已经吸金约1.6亿元。据悉，中国银行、农业银行、浦发银行等正在积极研究，未来也有可能涉水P2P。　　作为后补劲旅，众多的小贷公司、担保公司甚至典当行正在对着P2P平台摩拳擦掌，同时先前一些专职做房产抵押、汽车抵押贷款的民间借贷机构也开始纷纷转向P2P平台。特别值得关注的是，在互联网金融领域纵横捭阖的TAB（腾讯、阿里巴巴和百度）三大巨头也可能将强大的触角伸向P2P。目前，TAB不仅都有自己的第三方支付工具，而且都纷纷与基金合作开发和推出了各种“宝”类产品，这些“宝”类产