《现代金融市场学》教学大纲章精选

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1、《现代金融市场学》大纲第一章金融市场概论第一节金融市场的地位及功能一、金融市场的概念：（一）概念：通常指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及机制的总和。（二）金融资产分为：（1）债务性证券：债券和存款单（2）权益性证券：如普通股但：优先股、可转换债券兼备两者的特性。；（三）金融市场与产品市场以及要素市场的其他子市场的差异：（1）在金融市场上是：一种借贷关系和委托代理关系（2）在金融市场上交易对象是一种特殊商品：货币资金（3）是有形市场，更是无形市场二、金融市场的产生和发展（一）金融市场产生的前提条件

2、：商品经济的发展商品经济的发展-----信用形式的多样化--------金融市场的发展（二）金融市场发展的推动力量三、金融市场的地位（一）金融市场是储蓄向投资转化的关键环节（二）随着经济的金融化，金融市场成为市场机制的主导和枢纽表现为：资金在金融资产的价格和利率的引导下迅速、合理的流动四、金融市场的经济功能（一）金融市场的微观经济功能（1）价格发现机制（2）提供“流动性机制”（3）提供交易场所（将卖者或买者聚合在一起）（二）金融市场的宏观经济功能：（四大功能）（1）聚敛功能：资金“蓄水池”的作用（2）

3、分配功能：表现三个方面：（1）资源的配置；（2）财富的再分配；（3）风险的再分配；-55-《现代金融市场学》大纲（3）调节功能：一方面体现在为政府的宏观经济政策提供传导机制，另一方面体现在对金融市场参与者自我完善的促进上。（4）反映功能：国民经济的“晴雨表”第一节金融市场的主体与客体一、金融市场的主体（一）基于金融活动特点的金融主体的分类（五类）：筹资者、投资者（投机者）、套期保值者、套利者、监管者让学生了解各种主体的划分区别。（二）基于自身特性的金融市场主体的分类（1）非金融中介的市场主体：政府部门

4、、工商企业、居民。（投资者和筹资者）（2）金融中介性主体（三类）：①存款性金融机构：商业银行、储蓄银行、信用合作社等②非存款性金融机构：保险公司、养老基金、投资银行、投资基金等③金融监管机构：中央银行二、金融市场的客体：金融工具（一）金融工具的演进原始金融工具（白条、数字、口头承诺）--------商业票据、银行票据、存款凭证等（二）金融工具的特性：收益性、流动性、安全性第三节金融市场的构成与分类一、标的物划分：（一）货币市场：交易期限在1年以下的金融资产其金融工具：国库券、商业票据、银行承兑汇票、可

5、转让定期存单、回购协议、联邦资金等短期金融工具。（二）资本市场：交易1年期以上的金融资产（三）外汇市场：狭义的外汇市场为批发市场，广义的外汇市场包括批发市场和零售市场。（四）黄金市场二、金融资产的发行和流通特征划分：发行市场和流通市场-55-《现代金融市场学》大纲（一）发行市场（二）流通市场一、按市场微观结构划分：拍卖市场、经纪人市场和交易商市场二、按地域划分：国内金融市场和国际金融市场第四节金融市场中货币市场与资本市场的关系一、货币市场与资本市场的区别：（一）金融工具不同：（二）期限不同（三）融资目

6、的：货币市场融资为满足短期运转性资金需要资本市场融资为“用于长期投资计划”（四）风险程度与收益水平（五）资金来源二、货币市场与资本市场的联系：1、资金相互流动2、利率同向变动趋势3、资金存量相互影响4、金融工具相互重合三、货币市场与资本市场关系的资金渠道：1、传统渠道直接渠道：市场主体根据自己的实际情况及对两类市场利率及发展前景和预测判断，改变自己在两类市场的投资组合，从而引起市场间的资金流动。间接渠道：通过金融中介机构实现的流动。2、金融衍生工具渠道（期货、期权、互换）第五节金融市场发展趋势一、金融

7、全球化（一）金融全球化的主要表现（金融交易的全球化、市场参与者的全球化）（二）金融全球化的原因（金融管制放松所带来的影响；现代电子通讯技术快速发展；国际金融市场投资主体的变化）-55-《现代金融市场学》大纲（一）金融全球化的影响二、金融自由化（一）金融自由化的主要表现1、减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制。2、放松或解除外汇管制，促进资本的国际活动3、放宽各种金融机构业务活动范围的限制4、放宽或取消对银行的利率管制5、鼓励金融创新活动，允许和支持新型金融工具的交易（二）金融自由化的原因（三）

8、金融自由化的影响三、金融工程化（一）金融工程的内容定义：指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数字计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发新型的金融产品，创造性的解决问题。应用在四个方面：套期保值、投机、套利、构造组合。（二）金融工程化的原因：动力来源于20世纪70年代以来社会经济制度的变革和电子技术的进步。四、资产证券化（一）资产证券化趋势的内容（二）资产证券化的原因（金融管制的放松和金融创新的发展、国际债务危机出现、现代电