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《中国转轨时期经济增长周期波动特征的实证分析_高铁梅》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、第1期(总第302期)财经问题研究Number1(GeneralSerialNo1302)2009年1月ResearchonFinancialandEconomicIssuesJanuary,2009中国转轨时期经济增长周期波动特征的实证分析121高铁梅,王金明,陈飞3(11东北财经大学数学与数量经济学院,辽宁大连116025;21吉林大学数量经济研究中心,吉林长春130012)摘要:本文筛选了反映国民经济各领域波动的多个重要宏观经济月度指标作为景气指标,首先利用状态空间模型和Kalman滤波方法,构建了反映中国经济增长率循环的景气指数(SS_GR)和物
2、价景气指数(SS_P);其次利用HP滤波和BP滤波计算景气指标的循环要素,并且进行比较,认为BP滤波更适合作为分解趋势循环要素的方法;最后采用状态空间模型和Kalman滤波方法,构建了反映中国经济增长偏离长期趋势程度的增长循环景气指数(SS_BP),尝试把经济的长期增长趋势与短期周期波动二者的研究结合起来,对反映两种不同类型增长周期波动的景气指数进行了比较,并对改革开放以来中国经济增长周期波动的特征进行了分析。关键词:增长周期波动;状态空间模型;Kalman滤波;HP滤波;BP滤波;景气指数中图分类号:F06112文献标识码:A文章编号:10002176
3、X(2009)0120022208一、引言长期以来,经济周期波动问题一直是经济学界和政府部门关注和研究的焦点,经济学家们不仅提出经济周期波动研究的经典理论,同时也在不断开发定量判断经济周期波动状态和特点的方法,以期避免经济产生更大的波动。由于经济行为的繁荣和衰退可以通过不同部门经济变量的时间序列来观测,因此,可以选取一组与经济周期波动一致的重要的经济指标,捕捉经济周期的共同波动成分。美国国家经济研究局在20世纪60年代末开发了经济周期先行、一致和滞后合成指数(Composite[7]Index),用来刻画经济状态和描述未来发展动向,对衰退和复苏做出预测。
4、这种方法一直使用至今。近年来经济学家们不断建立更严密的数学模型研究经济时间序列问题,识别经济周期的共同特征。自回归移动平均(AutoregressiveMovingAverage,ARMA)模型、向量自回归(Vector[6][3]Autoregressive,VAR)模型、多元统计分析方法、状态空间模型和Kalman滤波、HP滤波、带通[1](BP)滤波方法等等被广泛地用来分析时间序列和经济周期问题。Hamilton用状态转移模型[5](Regime-Switching,RS)模拟了经济状态的变化。Stock和Watson利用状态空间模型,并采用卡尔曼
5、滤波方法构造了捕捉经济变量之间协同变化的景气指数,认为宏观经济变量的共同变化存在一个[9-10]共同的成分,这个共同成分体现了经济系统的景气状态,刻画了经济系统的协同变化。近年来国内学者对我国经济增长周期波动做了大量研究,刘金全研究了现代经济周期理论中的宏[12][13]观经济冲击及其传导机制问题;陈昆亭等用滤波方法研究了中国经济周期波动的特征;陈磊对3收稿日期:2008210222基金项目:国家自然科学基金项目(70673009);国家社会科学基金项目(06BJY012);教育部青年人文社会科学研究基金项目(07JC790038)作者简介:高铁梅(19
6、51-),女,江苏盱眙人,教授,博士生导师,主要从事宏观经济学和计量经济学等方面的研究。E2mail:gaotiemei@1631com©1994-2010ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.http://www.cnki.net中国转轨时期经济增长周期波动特征的实证分析23[14]中国经济周期波动理论及测定方法做了详细的论述;刘树成主编的《中国经济周期研究报告》中[15]收集了国内学者关于中国经济周期理论、模型和计量方法研究的新成果。宏观经济学研究一国经济长期增
7、长趋势和短期波动状况,前者构成经济增长理论,后者构成经济周期波动理论。传统的宏观经济学将经济的增长与周期、趋势与波动、长期与短期问题割裂开进行研究,而现代增长经济周期理论试图把经济的长期增长趋势与短期周期波动二者结合起来进行研究。经济增长周期波动的计算方法存在两种类型:11增长循环(GrowthCycles)增长周期波动的一种类型是把围绕着趋势线上下的短期波动称为增长循环。作为增长循环应用的[8]典型例子,是OECD开发的OECD先行指标。OECD于1978年开始基于“增长循环”的概念,利用景气分析的手法对其成员国的经济周期波动进行研究,开发了各成员国除
8、去趋势的景气指数CI(CompositeIndex),并确定了各成员国经济周期波
