中小财产保险公司资金运用模式探究

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1、中小财产保险公司资金运用模式探究RESEARCHONMODELSOFINVESTMENTOFSMALLANDMEDIUM-SIZEDPROPERTYANDCASUALTYINSURANCECOMPANY学校：上海交通大学学院：上海高级金融学院专业：工商管理（MBA）作者：蔡爱勇导师：陶向京郭明学号：1113809084班级：M1138092答辩日期：2013年月日万方数据万方数据万方数据上海交通大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰

2、写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日万方数据上海交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于：保密□，在年解密后适用本授权书。不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师

3、签名：日期：年月日日期：年月日万方数据中小财产保险公司资金运用模式探究摘要本文在简要回顾中国保险资金运用历史的基础上，介绍保险公司资金运用的几种模式及其特点和趋势，并选择中小财产保险公司的资金运用为研究对象，着重阐述其进行外部委投资时的具体运作流程。笔者将中小财产保险公司的委托投资分为资产配置策略需求的确定、精选投资管理人和组合构建以及绩效评估、风险控制与组合管理三个大的方面，并对这三个方面逐一进行研究论证。资产配置策略需求的确定方面立足中小财产保险公司的承保业务结构，结合资产负债管理、偿付能力分析、现金流量匹配等因素确定资产配置的需求；管理人组合构建方面，立足于管理

4、人评价体系研究并构建管理人组合的模型来分析；绩效评估、风险控制与组合管理方面，立足于管理人配比调整和管理人更换来实现投资管理人组合的动态管理。组合模型的构建基于层次分析法（AnalyticHierarchyProcess简称AHP），以投资管理人选择为目标，将表明投资管理人特征的因素综合成四个一级指标，若干个二级指标，建立一个层次结构，然万方数据后围绕财产保险公司的资产负债、偿付能力和现金流量这三个最主要的特征采用专家打分的方法计算上述各个二级指标的权重，并用同样的方法向第一层次四个指标推进，最终得出决策结果。为中小财产保险公司的资金运用提供理论支持和操作方法指导。关

5、键词财产保险，资金运用，委托投资，管理人管理，资产配置万方数据RESEARCHONMODELSOFINVESTMENTOFSMALLANDMEDIUM-SIZEDPROPERTYANDCASUALTYINSURANCECOMPANYABSTRACTBasedonreviewoftheuseofinsurancefundinChina,Iintroducedseveralmodelsofcapitalmanagementforinsurancecompanies,andpresenteditsmaincharacteristicsanddevelopmenttrend.

6、Iselectedcapitalmanagementofsmallandmedium-sizedpropertyandcasualtyinsurancecompaniesasresearchobject,focusingonthestudyofentrustedinvestmentprocess.Idividedentrustedinvestmentofsmallandmediumsizedinsurancecompaniesintothreeaspects:determinationofassetallocationstrategy;selectionofinves

7、tmentmanagers,portfolioconstructionandperformanceevaluation;riskcontrolandportfoliomanagement.Ofthesethreeaspectswerestudiedonebyoneinthispaper.Morespecifically,onthebasisofitsinsurancebusinessstructure,determinationofassetallocationstrategycombinesassetliabilitymanagement,solv