证券法律制度（下）

《证券法律制度（下）》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、第十四讲证券法律制度（下）一、证券交易的原则、方式二、证券交易的限制三、证券上市、暂停上市、终止上市的条件四、禁止交易的行为五、上市公司的收购一、证券交易原则、方式证券交易是指对已发行的证券进行买卖、流通和转让。1、证券交易原则（1）上市交易的证券，必须是依法发行并交付的证券，否则，不得上市买卖。（2）有限定期限的，在期限内不得买卖。（3）证券应在交易所挂牌交易，采用公开的集中竞价交易，实行价格优先、时间优先的原则。2、交易方式主要有现货交易、期货交易和期权交易等。二、证券交易的限制股东性质股份转让的法律规定1、发起人自公司成立之日起3年内不得转让2、董事

2、、监事、经理在任职期间内不得转让3、中介机构为“股票发行”出具审计报告、资产评估报告和法律意见书的专业机构和人员在股票承销期内和期满后6个月内，不准买卖该股票为“上市公司”出具审计报告、资产评估报告和法律意见书的专业机构和人员自接受委托之日起至文件公布后5日内，不得买卖该股票4、证券业从业人员（注意界定）在任职或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠送的股票5、持有一个股份公司已发行的股份5%的股东（6个月）。【案例】为A公司出具2000年度审计报告的注册会计师陈某，在2001年3月10日该公司年度报告公布后，于同年3

3、月20日购买了A公司2万股股票，并于同年4月8日抛售，获利3万余元；E证券公司的证券从业人员李某认为A公司的股票具有上涨潜力，于2001年3月15日购买了A公司股票1万股。陈某、李某买卖A公司股票的行为是否符合法律规定？并说明理由。【案例答案】首先，陈某买卖A公司股票的行为符合法律规定。根据《证券法》的规定，为上市公司出具审计报告的人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。陈某是在审计报告公布5日后买卖A公司股票的，故符合法律规定。其次，李某买卖A公司股票的行为不符合法律规定。根据《证券法》的规定，证券公司的从业人员在任期或者

4、法定期间内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票。李某为E证券公司从业人员，故买卖A公司股票不符合法律规定。三、证券上市、暂停上市、终止上市的条件1、证券上市的条件（1）股份有限公司股票（A股）上市的条件　　1）经国务院证券监督管理机构批准股票已向社会公开发行；　　2）公司股本总额不少于人民币5000万元；　　3）公司成立时间须在三年以上，最近三年连续盈利；　　4）持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份不少于公司股份总数的25%，如公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例不少于15%；　

5、　5）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；6）法律、法规及证券交易所规定的其他条件。（2）公司申请债券上市的条件　　1）公司债券的期限为1年以上；　　2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；　　3）公司申请其债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。2、证券暂停上市的法定事由（1）上市公司暂停的法定事由　　证券上市的暂停，又称停牌，是指已获准上市的证券，因公司一定事由的发生，由证券主管机关或证券交易所决定或自动停止其在交易所的集中竞价交易的情形。分为强制暂停上市和自动暂停上市两种。强制暂停上市是指在上市公司发生法定事由时，由证券主

6、管机关或者证券交易所依法决定停其证券上市；自动暂停上市是指在上市公司发生法定事由时，自动暂停其证券上市，或者根据其申请暂停其证券上市。根据《公司法》第157条规定，上市公司暂停的法定事由：　　1）公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件。如公司股票上市后，其股本总额减少，低于人民币5000万元，或者持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不足1000人等．　　2）公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记账。对于法律、法规和国务院证券监督管理机构有关公司公开其财务状况或者财务会计报告的规定，上市公司必须执行。否则，证券监督管理机构

7、有权决定暂停其股票上市。　　3）公司有重大违法行为．重大违法行为，是指公司故意违反法律的有关规定。扰乱证券市场正常运行或者损害社会公众利益等方面的行为。4）公司最近三年连续亏损。公司连年亏损，即不能分派股利．这不仅损害了投资者的利益，同时也使公司丧失了其股票上市的条件。【例题】上市公司发生的下列事实中，国务院证券监督管理机构可以决定该公司暂停上市的事实有（）。A、公司的股本总额由人民币1.2亿元减至为人民币1亿元　　B、持有股票面值人民币1000元以上的股东人数由1200人减至900人　　C、公司最近2年连续亏损　　D、公司未按规定公开其财务状况【答案】B

8、D（2）公司债券强制暂停上市的法定事由　　1）公司有重大违法行为；