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1、会计研究2004112基于投资者需求的上市公司内部控制实证分析X张先治张晓东(东北财经大学财务与会计研究中心116025)【摘要】内部控制理论发展与内部控制需求紧密相关。目前,国外对内部控制的研究往往站在管理者需求和监管者需求的角度进行,我国对内部控制的研究则通常站在监管者角度进行。本文站在投资者需求的角度,采用实证分析方法探索我国内部控制理论与方法的现状及发展。实证研究表明:投资者对上市公司内部控制有着较强的需求;投资者对内部管理控制和内部会计控制需求呈现出层次性。重视投资者对内部控制的需求,协调内部管理控制与内部会计控制,建立以管理控制为主导的内部控制系统是我国内部控制发展
2、的方向。【关键词】内部控制内部会计控制内部管理控制投资者需求一、引言内部控制理论发展与内部控制需求是紧密相关的。内部控制的需求可分为内部需求和外部需求。内部需求产生于组织或企业自身经营管理的需要;外部需求产生于政府、市场对组织或企业监督管理的需要。内部控制最初引起人们注意是从独立审计的符合性测试开始的,即产生于外部需求。随着有关理论的发展,内部控制已经逐渐从独立审计的组成部分演进成为对企业组织的生存和发展起着重要作用的一种机制,即内部需求。目前对内部控制的研究主要从外部监管和内部管理两个视角进行,并且以规范研究为主。从外部监管者和内部管理者角度研究内部控制需求固然重要,但它们都
3、不能偏离投资者或企业所有者对内部控制的需求。投资者作为企业相关利益群体对内部控制产生着重大的影响(Kinney,2000)。投资者作为企业的最终所有者决定着企业的发展方向。企业内部各项制度的建立必须以满足投资者的需求为前提条件,内部控制也不例外。因此,从投资者对内部控制的需求角度进行内部控制研究,特别是运用实证检验方法进行研究是一种有益的尝试。本文将通过理论分析与实证检验,探索上市公司投资者需求偏好对内部控制的影响,回答“投资者是否需要内部控制”、“投资者需要什么类型的内部控制”,以便为探求在我国上市公司建立何种类型的内部控制提供相关参考。二、文献回顾和初步判断(一)文献回顾国
4、外的内部控制研究从满足“外部需求”和“内部需求”两个方向进行。满足“内部需求”的内部控制强调管理职能,重点是实现公司战略和提高经营效率(Langfield-Smith,Kim.,1997)。这个方向的研究认为:内部控制是为了使目标上存在分歧的人群和不同部门相互协作,并且为实现企业的目标而努力(Ouchi,1979;Flamholtz,1983);内部控制的组成要素不只局限于会计要素,Rotch(1993)认为一个有效的控制系统应该包括如下五方面的内容:战略、结构、业绩评X本文系作者在“中国会计学会审计专业委员会2004年年会暨首届审计理论与实务国际论坛”上的交流论文,获一等奖。
5、55©1994-2010ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.http://www.cnki.net会计研究2004112价、动机(motivation)和激励(incentives);在控制的方法方面,强调各种控制方式的结合,如:正式控制和非正式控制(Anthony,1989)、产出控制和行为控制(Ouchi,1977)、市场、层级和家族控制(Ouchi,1979)。满足“外部需求”的内部控制作为处理企业内部信息的一个环节,被视为确保企业内部信息处理通畅和准确的系统。内部控制主要是为了确
6、保财务信息披露的真实性和对现有法律法规的遵循。研究多采用外部审计人员的视角,从企业外部对内部控制进行评价(Nichols,1987;Wu,1989;Cashell,1996)。与国外相比,国内的研究大部分从满足外部需求的角度开展,政府监管部门在推动企业内部控制建设方面发挥积极作用(刘玉廷,2001,),研究人员把财务会计问题和会计信息作为内部控制研究重点(朱荣恩,2001;陈玲,2001;曹伟等,2002;吴水澎等,2000;阎达五、杨有红,2001);而对内部控制的内部管理需求关注较少,主要有张先治(2002;2004a)和张湘洲(2003)将满足内部管理需求作为内部控制研究
7、重点,主张在我国建立以管理控制为核心的内部控制。(二)初步判断从内部控制需求角度对国内外内部控制研究的现状分析,我们可得出以下判断:第一,内部控制的外部需求主要侧重外部监管,且监管的重点是财务报告可靠性或向外部提供信息的真实性;内部控制的内部需求主要侧重管理控制,且管理控制的重点是确保战略目标实现的经营效率与效果。第二,我国的内部控制需求主要来自外部需求,财政部会计司、证监会、中注协等都十分重视内部会计控制,并出台相应的内部会计控制规范及准则制度等。在我国的内部控制研究中,内部管理控制需求严
