证券投资者保护基金法律问题研究

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1、内容摘要投资者保护是全球证券市场发展过程中的一个十分重要的问题。大量理论与实证研究表明，一国或地区投资者保护越好，资本市场也就越发达，抵抗金融风险的能力就越强，对经济增长的促进作用也就越大。在以散户为主体的我国证券市场，广大中小投资者是证券市场的弱势群体。作为数量最大的弱势投资群体，中小投资者迫切需要一套完整的机制来保护他们的利益。本文分析了中小投资者利益受损的背景和原因，提出我国建立投资者保护基金及相关制度的完善。全文共分为四个部分。论文第一章首先阐述了投资者和中小投资者的内涵。在对我国投资者现状简要叙述后，作者主要分析了中小投资者利益受损的四大原因：信息披露制度不完善、法律制度不健全

2、、退市机制不完善、政府监管错位，得出我们必须对中小投资者利益加以保护的结论。论文第二章首先分析了我国对于中小投资者利益法律保护的演进。新修订的《证券法》明确规定我国建立投资者保护基金，参照国际经验，投资者保护基金能够很好地保护中小投资者利益,接下来作者阐述了我国建立投资者保护基金的背景和意义。保护投资者尤其是保护中小投资者，是证券市场监管的核心内容，也是证券市场健康运行的基础。论文第三章从法律框架、组织模式、资金来源、赔偿机制、运作等方面，对国际上主要国家和地区的证券投资者保护基金制度进行了比较。论文第四章主要是根据第三部分的比较分析，结合我国证券市场特征，对我国证券投资者保护基金的建立

3、和完善提出若干建议。关键词：中小投资者；法律保护；投资者保护基金ABSTRACTTheinvestorprotectionisanimportantissueinglobalsecuritiesmarket.Manytheoriesandempiricalresearchdemonstrate:thebetterinvestorsinaregionorcountryareprotected,themoredevelopedthecapitalmarketis,thestrongerthemarketisabletoresistfinancialrisks,andmorepromotedt

4、heeconomywillbe.Inourstockmarketwhoseprincipalpartisdispersivecustomers，largenumbersofmedium-smallinvestorsisthepunycolony.Astheweakestinvestorgroupofalargestnumber,themedium-smallinvestorsemergentlyneedasetofcompletesystemtoprotecttheirprofit.Thearticleanalyzethebackgroundandreasononthelossofmed

5、ium-smallinvestors,furthermore,toputforwardthesuggestiononestablishingtheInvestorProtectionFundandtheperfectionofrelevantregulation.Thisarticlecanbeclassifiedintofourparts.Inthefirstpart,theauthorexplainthemeaningofmedium-smallinvestor.Afterreviewingtheactualityofinvestor,thenanalyzethefourreason

6、sonthelossofmedium-smallinvestors,respectively,faultinessindisclosure,faultinessinlegislation,faultinessinquittingmechanism,misalignmentofgovernmentsupervisionandgettheconclusionthattheInvestorProtectionFundshouldbeestablished.Inthesecondpart,theauthormakeabriefpresentationtothehistoryoflegalprot

7、ectiononmedium-smallinvestorsinChina.ThenewlyamendedSecuritiesLawstipulatethattheSecuritiesInvestorProtectionFundshouldbeestablishedinChina.Takingtheinternationalexperienceoninvestorprotectionasareference,InvestorProte