影响我国上市公司信用风险变动趋势的财务因素比较研究

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1、浙江理工大学硕士学位论文影响我国上市公司信用风险变动趋势的财务因素比较研究姓名：张立子申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：胡旭微20120308浙江理工大学硕士学位论文摘要2008年美国爆发了席卷全球金融市场的次贷危机，危机过后，学术界对信用风险的研究从注重风险模型的开发转向对信用风险的影响因素的多角度分析，以把握信用风险的变动趋势。而对于我国商业银行来说，信用风险主要就来自贷款人的违约可能的大小，因此对贷款人的信用风险评估和控制就成为了银行信用风险管理体系中的一个重要组成部分。但在评估贷款人的信用风险时，银行不可

2、能获取到所有真实完整的信息，因此如何利用有限的可获取信息准确的预测企业信用风险的变化就变得至关重要。对于正常公司来说，其信用风险处于一个较低的水平，此时如果企业出现利润下降、产品滞销等情况时，企业的盈利能力、现金流量能力、营运能力都会出现明显降低，且企业发展后劲不足，出现发展能力、成长能力相对降低的现象，而在这些财务能力异常变动时，企业发生财务困境的可能增加，信用风险上升；而对于已经处于困境的企业来说，其信用风险处于一个较高的水平，此时如果企业积极进行战略调整，资产重组，使得投资者和债权人恢复对该企业的信心，这时企业的偿

3、债能力、发展能力、成长能力都会率先提高，而这又是企业财务状况改善，信用风险降低的信号．本文选取了我国沪深两市A股制造业公司的财务数据为变量，以其财务状况在不同年份的变化为分类标准将分为四组两类样本，针对反映公司的财务能力和风险状况的八个方面的财务指标进行均值分析、因子分析及逐步判别分析，得出了在风险较低水平下影响信用风险上升的财务因素与风险较高水平下影响信用风险下降的财务因素，并对产生不同财务因素的原因进行了分析．从而得出结论：企业的盈利能力、成长能力、现金流量能力、营运能力和发展能力是正常公司信用风险上升的敏感指标，长

4、短期偿债能力、发展能力、成长能力是财务困境公司信用风险下降的敏感指标，然后根据结论提出了商业银行在评估不同信用等级的贷款人的信用风险时应该注意的问题，并对利用判别分析进行信用风险评价的方法提出了新的思考方向和指导。关键词：金融危机；商业银行；财务因素；信用风险；因子分析；判别分析浙江理工大学硕士学位论文ABSTRACTIn2008，thesubprimecrisishappenedintheUnitedStatesandthensweptaroundtheworld．Afterthecrisis，theacademics

5、witchedthefocusinriskmodelingtoqualitativeandquantitativeanalyzingcreditrisktocontrolthemovingtrendofcreditrisk．Toourcountry’scommercialbanks．themajorcreditriskisfromthedefaultoflender．Hence，howtoevaluatelender’Screditriskandcontrolbecameallessentialpartofbank’Sc

6、reditriskmanagementsystem．Ifthecompanyissufferinglossorshortageofcapital，financialratioswillgodowntoreflectthisphenomenon．Atthesametime，thecreditrisklevelwillgoupduetothedeteriorationofthecompany’Sfinancialstatus．Asanopposite，thecreditrisklevelwillgodownwhichisre

7、flectedbyfinancialratiosifthecompanyhastakensomestepslikechangesinstrategyordebtreorganizationtoimprovethefmancialstatus．ThewriterchosesomeofmanufacturingA·SharecompanieswhicharelistedinShanghaiandShenzhenmarkets硒variablesandcategorizedthemtofoursamplesbychangesi

8、ndifferentyears．Thenconcludedthefinancialimpactstomakecreditriskgoupanddownbyanalyzingthecompany’Sf'mancialrationswithusingthestatisticmethodofmeananalysis，fac