自考社保基金监管笔记串讲

《自考社保基金监管笔记串讲》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、第六章、社会保险基金与资本市场　　1、投资：是指单位或个人用其所持有的资金购买金融资产或实际资产，或取得这些资产的权利，以在一定时期内预期获得与风险成比例的适当收益和本金增值，或只是为了保持原有资金价值的一种资金运营行为。　　2、社会保险基金投资：社会保险基金管理机构或委托的机构，用社会保险基金购买国家政策和法律许可的金融资产或实际资产，以使社会保险基金在一定是时期内获取预期收益的基金运营行为。　　3、社会保险基金投资运营的可能性（2个）：1，社会保险基金的性质决定了其投资运营的可能性。（暂时闲置，具有备用性和实用性的特点。一定数量的资金牌暂时闲置不用的状态

2、，产生了社保基金收入和支付在时间上的差异性，为投资提供了时间上的可能性。2，社保基金的筹资模式决定了其投资运营的可能性。（经过一段时期的积累，各国的社会保险基金都有了一定的规模，为其投资运营奠定了资金基础）。　　4、社会保险基金投资运营的必要性（5个，简述）：1，从基金筹集模式看社保基金投资运营的必要性（完全积累模式的基金受通货膨胀的影响最大，必须保证积累基金的保值增值；部分积累模式筹集的基金也存在此问题。社保基金的投资运营是积累式基金筹集方式的客观要求）。2，从人口老龄化看社会保险基金投资运营的必要性（国际公认一个国家60岁以上人口比重达到10%或65岁以

3、上人口占总人口7%时即为老龄化国家）缓解的主要途径就是大力促进社保基金的尽快增值。3，从通货膨胀看社会保险基金投资运营的必要性（通货膨胀对社保基金的影响：一方面将造成基金本身的贬值；另一方面会导致社保基金支出的增加。）4，从社会保险水平的刚性增长看社保基金投资运营的必要性（随着生活水平提高，社会保障支出呈迅速上升态势）。5，从社会保险待遇调整原则看社保基金保值增值的必要性（分享经济发展成果、与物价挂钩是社会保险待遇调整遵循的两项基本原则）。　　5、社会保险基金投资运营的意义（3个，简述）：1，社会保险基金投资运营有利于社会保险基金的保值增值（根本目的是社保基

4、金的保值增值。保持资金的原有价值量，使其购买力不至于下降。通过资金合理投资运营，不断增加原有价值量，使其购买力增加。物价总体水平上升和货币相对贬值条件下，基金购买力要保持不变，在供款既定时要求基金的收益与物价总水平保持同步增长。要增值则要求基金投资收益率超过物价的增长水平）。2，社会保险基金的投资可以减轻国家、用人单位和个人的负担（基金保值增值受益人的利益就不会因时间推移而受损。如无法保值增值，受益人的利益将会受到损害，社保制度将面临入不敷出的财政危机。投资运营将保障受益人的利益，保障整个制度的平稳运行。）3，社会保险基金的投资运营可以促进经济的发展（根据哈

5、罗德——多马模型，一国的经济增长速度取决于该国社会储蓄率和投资效率两个因素。当社会储蓄率为一定时，社会保险与经济发慌的关系取决于社会保险基金保值增值的程度。保险基金投稿社会再生产过程，实现增值，带来社会总生产的增长，加速经济发展作用。相反如不能增值，即使社会储蓄率提高了，也可能导致社会经济增长速度下降）。　　6、社会保险基金的投资范围：各国通过社会保险法律和行政规定，对社会保险基金的投资范围做出规定。总体上看，社会保险事业发达的国家和地区，对社会保险基金的投资范围规定得比较宽松，社会保险事业不发达的国家地区，往往对社会保险基金的投资范围有严格限制。我国200

6、1年颁布的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定，社保基金投资的范围限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的说证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债券、金融债券等有价证券。　　7、社会保险基金的投资工具P171—180看表记特点（选择，9种）：1，银行存款（操作简单，几乎没有风险，除较长期存款外，资金流动性好，但投资收益率较低）、2，政府债券（债券按发行主体分为国家债券[以政府信用作为担保，利率高而没有拖欠支付的风险。美国保险基金几乎都用于买政府长期国库券和短期公债；英国保险基金用于买政府发行的公债；拉美国家保险基金主

7、要投资政府债券]、地方债券[信誉仅次于国家债券，发行面额较小，利率较高，与国家债券比免缴所得税，是与公司债券的重要区别]、金融债券[利率低于公司债券高于地方和国家债券，信用程度比国家低比一般公司高]、公司债券[利率比政府和金融债券高，信誉不会超过国家政府，但比股票保障程度高。公司债券分等级：第一优先债券、第二优先债券、第三优先债券。归还时按优先次序归还]、国际债券[按发行债券货币种类与发行债券市场不同分为外国债券和欧洲债券两种。]、3，公司股票、4，公司债券、5，投资基金、6，指数期货、7，实业投资、8，房地产投资、9，抵押贷款。　　8、社会保险基金投资组合

8、：多元化是社会保险基金投资的一个趋势，也是金融市场特