中国保险业效率的实证分析

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1、姚树洁等:中国保险业效率的实证分析*中国保险业效率的实证分析123姚树洁冯根福韩钟伟(1、2西安交通大学经济与金融学院710061;1、3英国伦敦米德萨斯大学经济学系)内容提要:中国于2001年加入WTO,在2006年必须对外完全开放国内保险市场。然而,国内保险市场主要份额迄今仍由少数几家大型国有的或政府控制的公司所占有。由于国内保险市场欠发达,对保险的需要仍在呈现指数式上涨,所以对非国有的、海外的和合资保险公司来说存在着巨大的潜力、机遇和挑战。效率是政策制定者进一步鼓励保险业发展而关注的一个关键性因素。本文将集中探讨这个问题。本文使用了中国22家保险公司1

2、999)2002年的一组数据,运用DEA方法评估了它们的效率分数,并应用一个计量经济学模型鉴别和确定了决定效率高低的主要因素。本文实证分析结果指出了提高保险公司效率的方向,并证明公司规模、所有制形式、营销方式和人力资本是影响保险公司效率的重要因素。本文的结论还为未来中国保险业发展的改革政策设计与执行提供了理论和经验支持。关键词:中国保险业效率DEA一、引言中国保险业虽然起点低,但自经济改革以来却有了迅速的增长。它的总收入从1980年的16亿元增长到了2003年的3881亿元,平均每年实际增长了34%。2003年,保险业的总资产是9123亿元,比2002年增长

3、了4115%(见表1)。尽管保险业发展迅速,但同中国其它经济部门相比仍显落后。根据国际标准,中国保险业仍处于早期发展阶段,有着巨大的发展潜力、机会和挑战。表1中国保险业的增长(10亿元人民币)1999年2000年2001年2002年2003年增长率(%)保费139132159159211123305131388104242164资产272142337139459111649141912128334188注:增长是以2000年的不变价格来计算的。资料来源:NBS(2000)2003),各期。最近的统计表明,中国的人口虽然占世界总人口的22%,但是其保费只占世界

4、总保费的1%。在2000年,中国对保险的支出只占GDP的1179%,而世界平均水平为911%,其他经济转轨国家平均水平为312%。从绝对数来看,发达国家人均保险费支出为2384美元,新兴国家为42美元,而中国只有1512美元(Thomas,2002)。缺少竞争、生产率不高与效益低下是制约中国保险业进一步发展的主要因素。中国在2001年加入WTO后,必须逐步对外开放保险市场。因此,国内保险公司必须做好面对竞争更加激烈的新环境的准备。另外,由于中国保险市场一直由少数几家享有垄断、寡头*感谢匿名审稿人提出的宝贵意见。文章观点均由作者自负。562005年第7期垄断或

5、操纵垄断权的大公司所控制,所以海外公司、合资企业和其它非国有保险公司尚需时间开拓受严格保护的和仍不发达的中国保险市场。中国政策制定者关注保险业效率缘于以下两个原因。首先,必须对国有公司进行改革,这样才能使它们更好地为人们提供服务,才能使它们在国内市场对外完全开放后具有竞争力。其次,保险市场必将会变得更加多样化,更多的公司将被允许经营保险业务,这样就会减少既有的保险公司垄断市场的权力。中国保险业改革的长期目标是扩大保险市场,鼓励更多的机构参与市场,力争实现保险社会效益最大化。本文目的是根据现有的数据考察中国保险业效率问题。本文主要是研究中国保险公司的效率分数和

6、确定效益分数的主要决定因素。我们希望本文的研究结论有助于中国保险业改革与发展的政策设计和执行,从而加快培育这个新兴的但越来越重要的经济部门。效率研究有许多方法,包括数据包络分析(DEA)、随机前沿生产函数和一些其它的参数与非参数方法。上述的每一种方法各有利弊。根据现有的数据和资料,本文首先使用DEA方法计算每家公司的效率分数,而后利用线性回归方法确定效率分数的主要决定因素。因此,本文的整个分析过程采用了两阶段分析方法。虽然有许多有关其他国家保险业和其它金融机构效率的研究文献,但有关中国保险业效率研究的文献还不多见。之所以出现这种状况,可能一方面是因为缺少以前

7、的数据,另一方面是因为难为这种相对不成熟的行业建立一种合适的分析模型。在本文中,我们从中国保监会出版的5中国保险统计年鉴6(2000)2003)中搜集到了1999)2002年四年期间有关22家大型保险公司的一组数据。这组数据为我们计算样本公司的效率分数和建立经济计量模型来检验本文提出的中国保险业效率的主要决定因素的假设提供了足够的信息。本文其他部分安排如下:第二部分讨论了效率分析的方法并对现有保险公司效率分析文献进行了回顾;第三部分对保险公司效率分数进行了估计和分析;第四部分构建了一个简单的回归分析模型识别和确定效率分数的主要决定因素,并检验了我们提出的有关

8、保险公司效率和公司绩效决定因素的假设;最后一部分是本