银保合作的效率损失研究

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1、保险研究2012年第12期INSURANCESTUDIESNo．122012银保合作的效率损失研究魏华林龙梦洁(武汉大学经济与管理学院，湖北武汉430072)［摘要］由于参与者的有限理性和机会主义倾向，银保合作的意义在于通过激励和监督机制约束参与者，降低不确定性和交易成本。而只有当合作“有效”时，才能在确保各利益群体“无摩擦”的前提下节约交易费用，实现资源利用净收益大于零。虽然在契约关系型银保合作模式的推动下，我国银行保险实现了长达十年的高速扩张，但与此同时诸如手续费虚高、销售误导以及账外激励等无效率的市场乱象屡禁不止，以致市场竞争无序、行业信誉受损。导致银保合作的效率损

2、失原因主要是参与者之间的激励机制设计普遍表现激励有余，约束却不足。在国际经济走势继续低迷和国内监管政策日趋严格的形势面前，推动银行和保险之间的深度层次合作，促进银保合作转型升级，势在必行，时不我待。［关键词］银行保险制度;契约关系型;效率损失;双重委托代理［中图分类号］F840．32［文献标识码］A［文章编号］1004－3306(2012)12－0074－07一、引言2000年以后，银行保险在我国以异军突起之势，迅速成为寿险保费快速扩张的主要贡献力量。2006年～2010年，主要寿险公司银保保费增量对寿险总保费增量的贡献率始终保持在40%以上(参见图1)，银行保险在实现保

3、险行业规模效应方面发挥了巨大作用。但就经营绩效来看，“规模与价值不匹配”似乎是银行保险“粗放式”发展导向下的生动写照。尽管银行保险在多数公司的新单业务中占比高达70%，但其新业务①价值贡献率仅为15%～20%。银保渠道创新的源动力在于成本效益，这在欧洲市场的银行保险发展过程中已得到验证。例如，2005年法国寿险业中银保渠道费用率为6%，比专业中介渠道低4个百分点，比全行业平均费用率也低1个百分点。无独有偶，2006年意大利寿险业银保渠道约4%的成本费用率，比传统渠道低3个百分点。此外，欧洲保险公司银保渠道实现的新单利润率还高于其他渠道，如2006年英国AIVA保②险公司银

4、保渠道新单利润率为2．7%，比其他渠道利润率就要高1．3个百分点。而在我国，全行业于2005③年～2010年间支付的银保合作手续费率从3．2%上涨到4．3%，银保渠道却也只能实现3%～5%的新单利润率，远低于个险渠道30%～40%的新单利润率。以上，似乎都显露出我国银行保险市场还是一个“高速发展”但“相对落后”的市场。不仅如此，我国银保实践在“唯增长论”的发展基调下还滋生了诸多道德风险和寻租行为，扰乱市场秩序的同时也埋下了制约行业发展的隐患。直到2010年11月1日，银监会发布《关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》(银监发［2010］90)，该通知

5、改银保合作“一对多”为“一对三”，且禁止保险公司在银行驻点销售。紧接着2011年3月13日，中国保监会联合中国银监会发布了《商业银行代理保险业务监管指引》(保监发［2011］10号)，正式明确严格规范银保市场监管的相关规定。自此，银保渠道保费收入增速下滑(参见图④2)。根据保监会统计结果，2011年第一季度银行代理保费收入达1269．73亿元，同比下降15．33%。五大上市保险公司2011年银保新单下滑速度均超过20%，其中中国人寿为－21%，新华保险为－30%，太保［作者简介］魏华林，教授，博士生导师，武汉大学保险经济研究所所长，《保险研究》编委会副主任;龙梦洁，武汉大

6、学经济与管理学院博士研究生。—74—寿险为－26%，太平人寿为－34%，平安寿险为－35．6%。银保新政的推出，目的在于整治银保市场上长期存在的销售误导、账外违规支付手续费等问题，确保银行保险市场可持续发展，并维护银行业和保险业的声誉和形象。市场对严格监管反应如此敏感，从一个侧面透露出中国银行保险的制度模式存在着缺陷或问题。银行保险似乎到了一个应当转型升级的发展阶段。图12006年～2010年主要寿险公司银保保费增量对总保费增量的贡献资料来源:梁涛:《2011中国人身保险监管与发展报告》，人民日报出版社，2012年10月。图22007年～2012年主要保险公司银保渠道保费

7、收入占比资料来源:根据公司公告和年报披露信息整理计算。二、契约关系型银保合作的效率损失自新制度经济学家诺斯将“制度”定义为“一个社会的游戏规则和为决定人民相互关系而人为设定的一些制约”(诺斯，1981)开始，有关制度及其效率衡量的研究逐渐进入经济学家们的视野。柯武刚和史漫飞认为制度要有效率，就必须隐含对某种违规的惩罚机制(柯武刚和史漫飞，2000)。日本学者青木昌彦则认为制度是共有信念、均衡的概要表征和博弈的内生规则。作为“共有信念”，制度必须是以博弈的均衡精炼结果来维持的，其实质是对每个参与人的决策都发生影响(青木昌彦，20