基于matlab证券投资组合优化分析

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1、基于MATLAB证券投资组合优化分析财经论坛2006年第11期(总第225鹊)基于朋砌最的证券投资组合优化分析给若下种资产，使各类资产的投资数额者持有资产的总体收益尽可能高，或者使其投资风险尽可能低•投资组合理论fx木=0s,t.{xe=l(l)[Xi/>0.X

2、为每种经济率,然后用MATLAB数学软件求出收益状况下该组合的报酬率，分别乘以该率的一个协方差矩阵，最后求出当冃标组合状况出现的概率P,,然后求和•用公?收益率为一定时，模型(1)中最优时xl式表示即为:的值，还有的值，也就是这样的投资组合下，面临的风险到底多大：,，运用matlab软件，我们可以求出从另一种方法是从构成资产组合的各数据表推出的协方差矩阵，右对角线的要素资产出发，为组中的第j个资产的i数值表示的各目标收益率的方差值(见期望收益率分别乘以组合中该资产所占表1).的重.用公式表示即为:将这个协方差矩阵带入模型(1)中，■在假设的目标收益率下,就会得

3、到最优“解•随着期望投资收益率的增加,所冒的2,风险分析风险怎样?随着期望投资收益率，风险大资产组合的风险是指该组合获得的的股票的比例会发生怎样的变化，这都报酬率少于期望收益率的可能性，可用是最优规划求解结果要告诉我们的•为该资产组合收益率的标准差来度量:用公式表示厂一1V/,一UrJr2r3r4r5r6rl00o7702-0.00o420.0o022o4-0.0ol17000644—0.0（H002252r2一0.0oo420.oo9832-0.006318_o.0ol220.0o8714一O.Oo5718487r30[x）o22-0.oo632001390

4、37—0.0oo78-0.0J0『】0.oo3065073r4-0.0ol17-00O122—0.0007790.00469-0.Oo056516875E—05r50.0o6440.008714-0.010106-0.0o0560.o95989—00o6643293r6-0004-0.005720.00306515.17E—O5_oOO664O.O19216439137统计与决策了更好的比较不同的目标收益率假设的效果的不同，我们一共采用了38个预期期望投资（见表2）.表2是在38个目标收益率假设下求最优解,xl,x2,x3,x4,x5分别表示在一定目标收益率下

5、求得的各股票的最优投资比重，这些比重是在所有组合中实现风险最小,也就是方差值（即上表中最后列）最小的投资比例•我们把表2分成了两部分，一部分收益率从0,005到0.01&另一部分收益率从0.018到0.042•之所以要把他们分离出来，是为了告诉大家只有单列出来的部分才是明智和正确的选择原因就在于他们的收益率比上部分大,投资组合却让他们有了相比较算小的方差也就风险•下面的投资目标收益率和方差散点图可以予以更好的解释（见图1）・财经论坛2006年第••期（总第225轄）表2比例收益率Xlx2x3x4x5x6方差0.oo5010521—6.60E一190.（）428

6、1613E一013.76E一0202010.OO238520.oo60.15412—3.05E一190.0593565.69E一01331E一021.85E一010.oo202920.OO70.20302一1.64E一2000759010524050.0285660168460.oo176830.OO80.205482.25E一02008255905Ix)0900254150164010oo156890.oo90.204694.65E一0200885280477570.0223590160390ool38780.010203910.07047800944970

7、455041.93E一020.156770.OO122510.0110.203130.0944920100474.33E一011.62E一02153E一010.OO108060.0120203130.0944920.100470.432521.62E-020.153140.ool08o60.0130201560.14252011243.87E一01101E一02146E—0101x)O846500140.2oo780.166530J18373.65E—01708E一03142E一0100oo756800150.20.190550.124340342444.02

8、E一030.1386500oo6854