[干杏娣]论离岸金融市场的性质、地位与上海离岸金融中心的创设

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1、世界经济文汇年第期国际金融论离岸金融市场、地位的性质与上海离岸金融中心的创设干杏娣,世、,处于世纪之交的进程中界经济格局正在酝酿着市场发展的性质地位与意义我们着重阐明如下方面、,一些深层的变化。美国日本等发达国家经济出现了下离岸金融市场作为天然的及国际性程度最高、,。,降并由此带来世界经济整体增长速度的减慢最近最纯粹的国际金融市场已成为当代全球金融市场与国“·”事件的阴影,进一步加剧了这一态势。与此同际金融中心的重要构成。时,中国经济虽然亦受到美国及世界经济整体增长下降离岸金融市场产生于二十世纪五十年代后期的欧,,洲,七十年,的影

2、响但仍呈现出基本稳定和较高速发展的风貌并代后它在许多国家与地区获得了蓬勃发展主要形成了、正以更快的速度和更坚定的步伐融人到经济与金融全以境外美元市场为主的欧洲货币市场欧洲、。球化的潮流之中。年中国成功加人世贸组织、北债券市场亚洲美元市场等由于离岸金融市场是高度,京申奥成功、上海会议的顺利举办等一系列进国际性的市场它不仅有非居民参与活动开放性的在,程,显示了中国这一大的发展中经济体所具有的蓬勃向岸金融市场也有非居民参与更是以非本币的世界货,上的朝气,与所蕴含的币为经营对象美国因其本币为世界货币故其随后引巨大潜力同时也为中国与上海,经

3、济及金融在新世纪的腾飞进一步奠定,人的离岸金融市场为变形的金融市场并由此形成了了基础为中国。,与上海的开放式发展创造了新的机遇,及提供了新的动高度自由化的跨国运行模式因此它是天然的国际金,、力与压力。融市场是当代金融市场国际性程度最高最纯粹的形。,上海国际金融中态目前世界各主要国际金融中心均建立了离岸金融在这一背景下心建设的历史意,,义、可能性与必然性就有了更深广的展现,而作为当代市场它不仅是全球金融市场的重要构成而且已成为。国际金融中心基本支柱之一的离岸金融中心,其在上海当代主要国际金融中心不可缺少的组成部分的创设也将显现更重要

4、的意义与更强的现实性。因此,离岸金融市场是当代金融全球化潮流的重要载体,并为发展中国家实施金融国际化及非世界货币国家本文将对于离岸金融市场形成与发展的性质与意义作。出论述,提出一些新的见解,在此基础,创设与发展国际金融中心提供了有效途径上对于上海离岸,、,离岸金融市场的发展汇同各国在岸金融市场的开金融市场创设的作用条件与模式进行探讨提出相应,是构成当代金融市场全球化的两大基本支柱与载的论点与政策建议。放体。它的出现,使得一国在全面开放在岸金融市场的条、、一离岸金融市场的性质地位与意义件尚未成熟,可通过开设离岸金融市场来实行金融国时

5、。,,离岸金融市场是上一世纪后半叶的产物作为国际化的发展因此它是一国参与金融全球化的有效途,、际金融市场发展的重大创新它在市场组织架构运行径与方式并且,对于一些本币尚未国际化或国际化程,均与,,方式与经营内容上在岸金融市场存在众多差异度较低的国家来说它也为之提供了在其境内开展国际形成。、。了自己独特的性质与风格它从非本国货币及其性金融业务发展跨国性外币金融市场的机会离岸金金融,,工具为经营对象出发形成了高度自由的运行环境融市场的这一特性既为新兴发展中国家在全面开放国,,内金融市场之前,发展与特色从而造就了高效运转的能力对当代国际金

6、融国际金融市场提供了可能的市场市场运行框架的走向完善与成熟,做出了不可或缺的贡途径也为非世界货币国家在本币缺乏国际化条件包,,献对于金融全球化潮流的发展也发挥了支柱性的重括本币尚未自由兑换或尚未国际化的情形及本币已经,。,国际化但程度较低的情形之下在该国建设国际金融要作用随着离岸金融市场的发展其所具有的重要性。市。因此,质与深远意义正在愈益为人们所认识关于离岸金融场甚至国际金融中心提供了市场业务的基础一一,离岸金融市场的出现,对于发展中国家及非世界货币国代国际金融中心的产生与发展发挥了重大的作用尽管。,际具有十分积极的意义。新加坡

7、与一批欧洲国家等它不是后者唯一的重要因素当然在新的时期离岸市即,是这。场本身也要有金融业务的进一步创新由此才能继续带一特性的实践者与受惠者,。。同时离岸金融市场并非为一种过渡性市场在一动国际金融中心的产生与发展国在岸金融市场完全开放后,离岸金融市场在推进金融离岸金融中心的主流及其作用对于能否正确认识离岸金融市场的性质而言,一个国际化方面仍具有自己独特的作用和巨大的生存发展。空间。这后重要之处就在于是否正确把握离岸金融市场的主流一点已为英国等许多发达国家金融市场的,发展经。在世界各离岸金融市场的发展中确实出现了一些洗钱历所证实型的市

8、场,如,离岸金融市场造就了世界货币经营的全球性格巴哈马群岛但国际离岸金融市场的主流始终是伦敦与欧洲大陆的众多金融中心,及新加坡、香局、、,、离岸金融市场之所以在一国金融市场开放后仍会港纽约东京等国际金融市场它们对当代国际贸易,,世界,民经济全球化有