浅析我国小微企业融资问题

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1、浅析我国小微企业融资问题摘要：21世纪以来，小微企业已经成为我国经济中最具活力的组成部分，对推动国民经济发展有着不可忽视的作用。然而，小微企业的融资问题严重阻碍着小微企业的发展，对我国经济增长也有着不利影响。文章从企业、银行以及政府的角度分析小微企业的融资现状、原因以及对策，从而启发我国对小微企业融资问题的改进。关键词：小微企业；融资成本；信用风险一、小微企业概述小微企业，是指经营权和所有权高度统一，产品或服务种类单一，规模和产值较小，从业人员较小的经济组织。国家统计局的相关数据显示，目前经工商登记注

2、册的小微企业占企业总数的99%，提供了约85%的就业岗位，最终产品价值占国内生产总值的60%，上缴税费占全国企业的55%。可见，小微企业在经济增长与社会生活中发挥着至关重要的作用，是推动我国经济发展的主要力量。二、小微企业融资现状尽管我国金融市场正在不断发展与创新，但我国小微企业的融资难问题依然普遍存在，主要体现在以下几个方面。（一）内部融资不足由于外部融资困难，我国大多数小微企业的筹资渠道主要是内部融资。据统计，我国小微企业资金来源的26%来自于其内部留存收益的积累。然而，受销售利润率和积累时期的限

3、制，小微企业的留存收益相当有限，使小微企业的融资难上加难。（二）间接融资不足据全国工商联统计，95%的小微企业没有与金融机构发生任何借贷关系，我国金融机构贷款主要集中在大中型企业，其中大型企业覆盖率为100%，中型企业在90%以上，而小型企业则不足20%。近80%的中小企业长期处于融资受阻的局面，90%以上的私营企业完全靠自筹来解决创业资金问题。（三）融资风险大由于小微企业的内部融资和间接融资困难，非正式金融融资方式成为小微企业资金的主要来源之一。然而，非正式金融融资方式缺乏有效的监管，相关法律法规不

4、够完善，使小微企业的融资具有很大的风险。（四）融资成本高由于小微企业尚不成熟，投资人往往向小微企业索取较高的风险溢价，银行也通常会实行“歧视性”的贷款政策，这给本身盈利水平较低的小微企业带来了更加沉重的债务负担。据统计，美国的金融机构对小微企业的贷款利率比对大企业的贷款利率一般高出1%～1.5%。三、小微企业融资难原因（一）从企业自身角度分析1.小微企业特殊的经营模式我国小微企业多为家族式经营管理模式，由于缺乏高水平的专业管理人员和技术人员，企业往往偏向于追求短期效益而忽略长期发展战略，管理制度不健全

5、、产品质量不合格现象时有发生，大大降低了小微企业的生产效率，对广大投资者而言缺乏吸引力。此外，小微企业的财务制度不健全，财务管理不透明，财务信息不畅通，使银行等金融机构不敢轻易放贷。2.小微企业特殊的市场定位我国小微企业大多是劳动密集型企业，技术含量相对较低，自主创新较少，产品单一，往往位于产业链中的下游，外部市场的微小波动，如货币供给紧缩、产品成本上涨都会给小微企业沉重的打击，使小微企业的融资更加困难。再者，我国小微企业立足于不同的行业，处于不同的发展阶段，小微企业业务的差异化决定了小微企业融资需求

6、的多元化，这进一步增加了小微企业的融资成本，为小微企业融资带来更大的障碍。3.小微企业特殊的信用风险我国小微企业信用意识往往比较淡薄，再加上银企信息不对称，逆向选择和道德风险时有发生，“赖账”行为屡见不鲜，小微企业的贷款偿还违约率不断上升，与银行等金融机构经营的安全性、流动性和收益性目标相矛盾。此外，随着我国大多数银行都已完成了股份制改造，银行自负盈亏的使命和利益最大化的动机都将使其对信用风险极大的小微企业避而远之。（二）从银行角度分析1.利率调节机制欠缺由于小微企业经营模式、市场定位以及信用风险的特

7、殊性，银行往往会向小微企业索取更高水平的贷款利率。随着我国中央银行对利率浮动政策的相对放开，各银行等金融机构确定贷款利率的自主性增强，将进一步上调小微企业的贷款利率，使小微企业的融资成本进一步提高。2.信息处理成本高昂有的小微企业为了通过银行等金融机构的贷款审查，向银行提供虚假信息，导致银行在核实企业信息时需要花费大量的人力和财力，信息处理成本较高，银行对分析小微企业经营状况缺乏动力，导致银行等金融机构难以对小微企业进行深入了解，淘汰了一部分具有良好发展前景的小微企业的贷款需求。3.信用担保体系不完善

8、银行出于对自身利益的保护，偏好于土地、房屋等不?硬?作为担保抵押贷款的抵押物，而小微企业可用作担保的土地、房屋等有限，难以提供合乎标准的抵押品。此外，我国大多担保机构仍为会员制模式，小微企业想要获得担保必须定期缴纳相应费用，这无疑增加了小微企业额外的融资成本。尽管近年来我国专门为企业提供信贷担保的担保公司不断涌现，但远不能满足我国小微企业的担保需求。（三）从政府角度分析1.相关法规的不健全目前，我国维护中小型企业权益的法规是《中华人民共和国中小企业促成法