(-ー)财务管理

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1、SHINKINCENTRALSCBBANK産業企業情報総合研究所１５－１〒104-0031東京都中央区京橋3-8-1TEL.03-3563-7541FAX.03-3563-7551（２００３．４．２３）URLhttp://www.scbri.jp中小企業の財務管理－財務をめぐる環境変化と改善の進め方－（キ－ワード）財務管理、キャッシュフロー、収益性、生産性、安全性、収益償還力、経営指標（要旨）1.財務をめぐる環境変化企業活動のグローバル化などに伴い、我が国でも管理会計を戦略的に活用する動きが見られる。中小企業においても透明性のある健全な経営が求められており、自社の財務分析を通して問題

2、点を把握し、財務改善を図ることが重要である。２．中小企業の財務改善の進め方（１）経営の羅針盤としての決算書の有効活用バブル経済崩壊後のデフレ経済の進行や、金融機関の貸出姿勢も担保優先主義から返済力重視に変化する中で、中小企業もキャッシュフローや付加価値を重視した経営を求められており、決算書を活用した財務管理の必要性が高まっている。（２）財務改善の手順企業の現有体力・体質を表す貸借対照表をベースに自社の資金の使途と調達の問題点を把握するとともに、経営指標の具体的目標を定めて改善を進めることが必要である。（３）収益性の改善代表的指標である総資本経常利益率を売上高経常利益率と総資本回転率に

3、分解し、それぞれについて、その水準と変化の要因を推定した上で、さらに詳細を分析していくことが必要である。（４）生産性の向上適正な労働分配率を維持しつつ、1人当たり人件費を高めるには、1人当たり付加価値、すなわち「付加価値労働生産性」を高めることが不可欠である。（５）安全性～収益償還力の重要性金融機関の融資審査において収益償還力（キャッシュフロ－）の重要性が高まっている。一方で、企業サイドでも負債過多の改善には、自社の資金循環にかかる問題点の把握と、キャッシュフローを生み出すための改善策が肝要である。©信金中央金庫総合研究所はじめに金融機関の不良債権問題や企業の過剰債務問題から企業再生

4、のための経営改善計画の必要性が高まっている。右肩上がり経済の終焉により金融機関の貸出姿勢が不動産担保主義から経営力・収益償還力重視へ、実績だけでなく将来計画も重視へとシフトしている。また、財務をめぐる環境変化として、ディスクロージャーの要請、グローバルスタンダードを考慮した会計制度の変化（「会計ビッグバン」）が進展している。これらは主に大企業に大きな影響を与えている。しかし、中小企業においても、厳しい環境下で財務会計とともに管理会計を重視、活用するなどの対応が重要となっている。本稿では、財務をめぐる環境変化、中小企業の財務面のアプローチからの改善の基本的な部分と、管理会計により戦略的

5、運営に成功している企業事例について述べる。１．財務をめぐる環境変化（１）グローバルスタンダードを考慮した会計制度の変化（「会計ビッグバン」）企業の経営状態は、いわゆる決算書（貸借対照表、損益計算書などの財務諸表）によって表されるが、その決算書を作成するルールとして会計基準がある。この会計基準は、国によって異なる部分があり、企業活動のグローバル化とともに、相互の違いを調整し、かなりの程度、統一されるようになった。日本もこれまで独自の商法や税法などの法体系の中で、会計基準を形成してきたが、グローバル化の一方で経済が長期低迷する中で、相次ぐ企業の倒産や不良債権、粉飾決算などの問題から、企業

6、の経営状態を的確に表す会計基準やその監査体制の見直しが重要な課題となってきた。ここ数年間で、会計・監査のインフラ整備に向けた多くの改訂作業が行われ、このような一連の改革は「会計ビッグバン」とも呼ばれる。その柱は、①資産計上の厳格化、②オフバランス項目のオンバランス化、③時価評価やキャッシュフロー重視、である。未公開企業である中小企業の多くにとっては、「会計ビッグバン」の直接的影響は少ない。しかし、金融機関はもちろんのこと取引先等からも透明性・健全性の高い経営が求められており、会計制度の変化などにも注意を払いつつ、自社の財務分析を通して問題点を把握し、経営全般の改善を図ることが肝要であ

7、る。（２）財務会計から管理会計へ～戦略性を増す管理会計会計には財務会計と管理会計がある。「財務会計」とは、株主・投資家や債権者に対して、経営成績や財政状態を明らかにするために証券取引法や商法などの法律により規定されているものである。一方、「管理会計」は、企業の経営者等の意思決定や業績管理に資する情報提供を目的とした会計で、報告対象は、その企業の経営者・管理者である。管理会計は企業価値を高めるために、経営者層が企業の状況を把握するための手法1産業企業情報１５