基于可拓策划方法的证券市场风险量化控制研究

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1、图书分类号：F830.91U.D.C.:33.761经济学硕士学位论文基于可拓策划方法的证券市场风险量化控制研究硕士研究生：齐威导师：冯晋副教授申请学位级别：经济学硕士学科、专业：金融学所在单位：管理学院答辩日期：2006年6月授予学位单位：哈尔滨工业大学ClassifiedIndex：F830.91U.D.C.:33.761DissertationfortheMasterDegreeinEconomicsTHEANALYSISOFEXTENSIONTHEORYONSECURITIESMARKET’SQUANTI

2、FIEDRISKSCONTROLMODELSCandidate：QiWeiSupervisor：Vice-Prof.FengJinAcademicDegreeAppliedfor：MasterofEconomicsSpecialty：FinanceDateofOralExamination：June,2006University：HarbinInstituteofTechnology哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文摘要中国证监会于2006年1月8日发布了《证券公司风险控制指标管理办法》(征求意见稿)。这标志着内地

3、证券公司风险控制首次有了完整的量化标准。按照这个管理办法,今后证券公司的风险控制将进入一个量化时代。但是，通过同西方先进理论的对比和我国诸多学者的理论分析和实证研究，结果表明我国证券市场的《证券公司风险控制指标管理办法》在对于风险的客观估计上存在一定的限制和不适用性。因此，如何对我国证券市场的风险加以控制，以及怎样建设风险控制体系的研究成为了一个非常重要的课题。本文首先通过大量对于可拓学的基本理论的研究，提出了应用可拓学的方法理论，尤其是可拓策划理论对我国证券市场风险控制体系进行建设的可能性。结合可拓策划的基本思

4、路和步骤，本文运用可拓学的物元理论和可拓学的单指标风险控制模型，在研究中不断尝试将金融学各种风险评估指标应用于我国证券市场的风险控制体系框架之中。并在此基础上，循序渐进地建立了基于可拓策划方法的证券市场风险量化控制模型，初步建立了简单的适合我国市场实际形势的主动性风险控制体系。本文同时以封闭式基金为例，通过实证研究，探讨了基于可拓策划方法的我国证券市场风险量化控制模型在风险控制和防范方面的可行性和优势，论证了本文理论研究部分所取得成果的实际应用能力和效果。关键词可拓学；可拓策划；量化风险控制；VaR；物元；事元-

5、I-哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文AbstractInrecentyears，thefrequentinternationalfinancialcrisis,hascausedthewidespreadattentionofthescholarandthefinancialorganizationtoriskmanagement.Atpresent,oninternationalwidely,thenewstandardriskmanagementtoolisVaRwhichisdevelopedonthece

6、ntury90'slaterBut,throughmanyscholars'theoreticalanalysesandtherealdiagnosisresearchofourcountry,finallytheresultsindicatedtheVaRmodelhasthecertaindifficultyinourcountry’sstockmarketapplication.Thereforethekeypointofthisarticle’sstudiesisthediscussionontheVaR

7、modelandthefeasiblemethodofapplicationoftheVaRmethodinChinesestockmarketriskmanagement,aswellastherealdiagnosisresearchofthismethod.ThisarticlefirstlydiscussedtheVaRmodelandextensiontheorywithemphasis,proposedthecombinationoftheVaRmodelandtheextensiontheory.T

8、hisarticlealsoproposedatheoreticalframeforthispossibility--theplanificationbyextensiontheory.TheSecondpartofthisarticleestablishedsecuritiesmarket’squantifiedriskscontrolmodelsbyusingtheb