中国海外投资政治风险保险制度的框架性研究

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1、西南财经大学硕士学位论文中国海外投资政治风险保险制度的框架性研究姓名：王晓坤申请学位级别：硕士专业：国际贸易学指导教师：慕刘伟20050401内容摘要进入2I世纪，中国的对外投资发展迅速。2004年底，中国累计对外赢接投资近370亿美元。2004年经国家商务部核准和备案设立的境外投资企业共计829家，中方协议投资额37．12亿美元。{2003年世界投资报告》预测，未来两年内中国将一跃成为世界第六大外商直接投资(FDI)输出国。然而，对外投资必然涉及风险；随着国际经济政治形势的发展，政治风险已处于突出位置。据新华社消息，美国的一项调查显示，由于对恐怖主义和其他

2、政治风险的担忧，2003年企业减少支出和投资使全球经济损失8000多亿美元。有学者认为，2004年的全球政治风险支出可能达到1万亿美元，并称这一不确定性使全球经济每增长l％，就要支付0．25％的“地理政治风险税”。①针对这一情况，作为管理政治风险最为有效的手段之一——海外投资保险自然引人注目。美、日、德等主要资本输出国家均有政策性的海外投资保险制度。该制度程序简单、务实灵活、费用较低，除了能有力地保护投资外，还能体现国家政策取向，适当引导对外投资。因而建立和完善中国的海外投资保险制度已经成为理论界和实务界共同关注的问题。中国在2001年lO月正式成立中国出口

3、信用保险公司，该公司于2002年12月正式推出海外投资保险产品，并于2003年9月签下了海外投资保险第一单。保险产品的推出并不能代表海外投资保险制度的完善；实际上这其中还有诸多的问题需要继续探讨：(1)需要怎样的法律依据；(2)设立专门的海外投资保险机构和专项基金的问题；(3)如何更明显、更具体地体现政策性特征；(4)作为政策性保险制度，如何对其进行评价还没有引起足够的注意；(5)随着风险管理与保险的有关理论和技术的发展，国际上不少保险公司开始提供商业性海外投资保险，那么中国能否建立市场化海外投资保险制度?如果能，政府机构和商业机构之间如何分工定位?针对上述

4、问题，在借鉴已有研究的基础之上，本文的基本思路是：”搜狐财经新闻，http：／／dynamic．sohucorn／ternplale／news／print．jsp?ENTITY／D=218807185&Dyaamic=res。I首先，中国蓬勃发展的对外直接投资需要政治风险保险制度；其次，对中国而言是选择政策性还是市场化的海外投资保险制度?根据有关海外投资保险的理论和美国的实践，当前以政策性为主导、适当推进市场化是基本选择；再次，作为本文的核心部分，对政策性海外投资保险制度的建立完善、执行和评价进行探讨；最后对海外投资保险的市场化运作进行有关论证和预测。根据上

5、述思路，本文的结构安排如下：第l章是本文的理论铺垫，从三个角度阐述海外投资保险制度的内在机理。从风险和保险的角度看，对外投资必然涉及风险，企业有明显的保险需求：政治风险是企业和一般商业保险机构都难以承担的，因为政治风险的可保性较低，因此政策性海外投资保险成为现实需要。从法律角度看，在国内法框架内政策性海外投资保险制度是一种政府保证或国家保证，它是以国家为后盾，减少海外投资者的风险；在国际法的框架内，海外投资保险与双边投资保护协定、多边投资保护条约共同构成海外投资法律保护的基本框架。从经济的角度看，海外投资保险作为一项宏观政策能起到特有的作用，是一个国家对外投

6、资政策的组成部分。第2章分析借鉴美国海外投资保险制度的经验。美国的海外投资保险制度建立最早，很多资本输出国家的海外投资保险制度都与之相似，在发达国家中最具代表性。海外投资保险制度具有政治作用是美国理论界的共识：在经济作用方面还存在争议，为此本文从该制度是否扩大就业与国民收入、对大公司的扶持是否有悖社会公平、和私人部门的保险服务是辅助还是竞争、能否对抗他国的类似鼓励政策并促进美国的对外投资四个方面总结了大量支持者和反对者的论述并加以评价。得出的基本结论是，政策性海外投资保险制度有其明显的合理性，但是也有一些弊端，应该做出～定的改进，比如以法规形式规定中小企业项

7、目应占的比例、对保险业务进行划分和区别以避免和商业机构的竞争、制定海外投资保险鼓励的行业和产品的指导性目录等，这些结论对建立完善中国的海外投资保险制度有重要借鉴意义。第3章分析了中国海外投资保险制度的环境、现状与阶段性问题，这是本文的现实铺垫部分。从宏观角度看，虽然当前引进外资是工作重点，但对外投资更具有长期战略意义，因而鼓励对外投资是国家的长期政策安排；从微观看，中国企业风险文化和风险管理技术的特点都需要海外投资保险。现有的海外投资保险仅仅是一个险种，还有诸多需要完善的地方。必须指出的是，与中国对外投资发展的情况相对应，中国海外投资保险制度的发展同样具有阶

8、段性。第4章是本文的主体部分，结合前面的分析，对中国