国有商业银行不良贷款证券化研究

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1、首都经济贸易大学硕士学位论文国有商业银行不良贷款证券化研究姓名：封奇申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：龙菊2002.3.1、摘要砭‘《5322；，(2001年，在全球经济形势低迷、国际金融市场持续动荡的情况L下，我国经济仍保持了稳定的、令世人瞩目的增长势头，加入世界贸易组织更成为中国对外开放崭新的里程碑。不难预见，这将为中国带来巨大的发展机遇，更会对中国银行业的改革发展产生深远的影响。当前，如何尽快处置内部数额庞大的不良贷款，化解金融风险，以适应不断发展的中国经济并接受来自进入中国市场的外资银行五年后的全方位挑战，对于加入世贸组织后的国有商

2、业银行来说显得尤其紧迫和重要。资产证券化是近三十年来创新并发展最迅速的金融工具之一，已逐渐应用到包括商业银行不良贷款等多个金融领域。对此，国外不乏许多成功经验，如美国RTC将不良住房抵押贷款证券化，日本RCC将银行不良贷款证券化等。尸／／近几年来，经过不断调整和优化信贷资产结构、加大呆账核销及不良资产回收力度等措施，国有商业银行的资产质量已经获得了板大的改善。经过认真研究分析后笔者认为，不良贷款证券化也可以作为国查直些堡堑尝试运作的不良贷款处置方法。尽管中国目前的法律、税务、会计和信用机制还难以满足不良贷款证券化的市场环境需要，但在1998年以来

3、中国陆续开展的资产证券化成功运作的经验基础上，尝试开展离岸不F．-贷款证券化是相对现实可行的选择。本文(一哕荔为四个部分?第一部分简要介绍了不良贷款证券化的起源，对其作出了相应界定，并简要描述了不良贷款证券化在欧美国家及亚洲发展的情况。第二部分具体阐述了国有商业银行实施不良贷款证券化的意义，并从内部条件及外部条件两个方面进行了可行性分析，从而为具体方案设计奠定基础。第三部分为本文的核心，根据资产证券化运作的原理，具体设计了国有商业银行不良贷款证券化的实施方案。第四部分是对第三部分的补充，对国有商业银行实施不良贷款证券化的相关操作性、制度性问题进行

4、了思考并提出建议。／在2002年到来之际，我们发现最近全球经济发展形势逐渐萌现复苏势头，国内外资本市场也趋于活跃，中国经济更将从加入世贸中逐渐获益。在众多有利条件下，我们期待着国有商业银行实施不良贷款证券化，并早日成为符合国际标准的好银行。∥AbstractIn2001theglobaleconomysawdeterioratingbusinessenvironmentsinmanycountries，incontrasttheeconomicgrowthofChinahasremainedstableandtheremarkableeconom

5、icprogressandpotentialofourcountryhasbeendemonstratedbythemilestoneeventofChina’SaccessiontotheWTO．Atthesametime，theconsequencesofChina’SentrytotheWTOonthebankingsectorwillobviouslybeprofoundNow，howtoresolvethelargenon—performingloans(NPLs)moreefficientlyanddismissthefinancia

6、lrisk，SOthatthedomesticstate—ownbankscanadapttheChinesedevelopingeconomyandfacethefullycompetefromforeignbanksin5yearstime，becomesespeciallyurgentandimportantAssets—backedsecuritiesisoneofthemostimportantfinancialderivativeswhichmakerapiddevelopmentinthefinancialsectorinthere

7、cent30yearsandgettheapplicationstothesettlementoftheNPLsTherearemanysuccessfulexperiencesinthenon—performingsecurities’issues．suchastheRTCinUnitedStatesforthebadrealestateloansandtheRCCinJapanfortheNPLsInrecentyears，notonlytheoptimizingofoverallqualityofstate—ownedbanks’credi

8、tportfolio，butalsotheeffortsforinsidewriting—offandimprovedrecoveryp