金融危机中系统性银行危机的影响及救助成本研究

《金融危机中系统性银行危机的影响及救助成本研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、山东大学硕士学位论文金融危机中系统性银行危机的影响及救助成本研究姓名：李娜申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：秦凤鸣20110415山东大学硕士学位论文中文摘要2007年8月爆发的美国次贷危机，引发了全球性的国际金融危机。美国整个银行体系更是面临空前的困境，仅依靠市场的力量根本无法使金融市场恢复到合理的均衡状态。于是各国政府纷纷出手相救，采取一系列措施维护银行系统的稳定性，并以此来稳定整个金融市场。由此不禁引人思考，政府在救助过程中带来了那些成本，各项救助措施对成本的影响又如何。救助的成本高昂是无疑的，如果能够避免危机就可以免掉这些成本。但是金融危机如

2、同经济周期一样，很多情况下是无法避免的，在某种意义上，甚至已成为经济发展自身的一种存在方式。在各种因素的综合作用下，系统性银行危机突如其来，无从防范。那么余下的问题就是，通过何种途径救助更为有效，即在节省成本的情况下复活稳健的银行体系。关于金融危机的救助是近年来才开始受到学者们重视的研究课题，对于危机救助成本的系统化、专门化的研究涉及较少。本文首先回顾了以往学者的研究文献，将国内外学者对危机的影响、救助以及救助成本的研究进行了归纳。然后利用现有数据，选取了1970s年至今的41次系统性银行危机为样本，研究金融危机给经济社会带来的成本以及为救助所产生的成本。

3、除了诸多学者提到的危机对实体经济造成了很大的冲击，即危机的经济成本，本文还探讨了危机带来的社会成本，即危机期间伴随的较高的通货膨胀率和严重的失业率问题，造成了社会福利水平的下降。而为了重建银行系统的稳定，政府采取了一系列救助措施，由此产生了大量的财政成本，同时引发道德风险，且诸多经济学家认为道德风险是救助最大的成本。本文选用财政成本代表救助产生的经济成本，通过对财政成本和各项救助措施进行实证分析，比较各救助措施与救助成本的关系。结果表明，政府的直接救助如注入流动性等，容易引起财政成本的增加：而依靠金融系统自身的保障体系，如存款保险，则可以有效的降低救助时的

4、财政支出。另外，救助一7。钉划实施的时机很重要，在危机之初便实施救助措施抑制危机的发展，可以有效的降低财政成本。关键词：系统性银行危机；危机救助：救助成本山东大学硕士学位论文ABSTRACTThesub—primemortgagecrisisintheUSAleadstoaglobalinternationalfinancialcrisis．TheentireU．S．bankingsystemisfacingunprecedenteddifficulties．Thefmancialmarketscannotrestorejustrelyingonthema

5、rketforcesalone．Sothegovernmentsmakeaseriesofmeasurestomaintainthestabilityofthebankingsystem．AndthismakesUSthingaboutthecostsoftherescueprocess，andthecostofeachbailoutmeasure．It’Sverysurethatthecostofbailoutsisextremelyhigh．Wewillavoidthesecostsifwecanpreventthecrises．However,the

6、financialcrisesareunavoidableinmanycsses，justliketheeconomycycle．Inasense，thecrisesevenbecomeapartoftheeconomy．Underthecombinedeffectsofvariousfactors，systemicbankingcrisesbreakoutsuddenlyandcannotbeprevented．Thentheremainingquestionisthathowtorescuethecriseseffectively．Thatmeansr

7、estoringthebankingsystemwiththelowestcost．Scholarsbegantovaluefinancialcrisesbailoutonlyfi'omrecentyears．Andthere’Snottoomuchresearchaboutcrisesbailout．Thispaperexplainsthedef'mitionsofcrisesandbailout,andreviewstheresearchliteratureinthepast,summarizedthefindingsabouttheimpactofc

8、risesandbailoutcosts．Thentheautho