基于资金回收的现金流财务风险控制研究——以ty公司为例

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1、摘要财务风险研究是财务管理研究领域中的重要课题，在过去的近四十年中，作为企业运营风险货币化表现形式的财务风险，该课题与企业运营和金融市场的稳定息息相关。伴随全球经济一体化进程的深入，企业财务风险甚至可以影响整个国家的经济发展，殃及全球经济安全。在这样的背景下，笔者拟从资金回收的角度入手，研究现金流运动过程中企业财务风险的控制措施。资金回收问题的研究多以应收账款为核心，监管措施集中在企业应收账款的事前防范、事中控制和事后催收三个阶段。这三个阶段与财务管理的风险预警、内部控制和信用管理一一对应。本文力图

2、佐证在企业生产经营过程中，资金回收的财务风险控制措施可以围绕现金流开展，并渗透至企业运营管理的相关环节，采取理论和案例相结合的研究方式，通过TY公司在企业运营中财务风险控制措施的实际应用和应用效果考评，探讨这些措施的有效性。TY公司1996年成立于广东省深圳市，经营范围以手机分销业务为主。经过十五年的持续发展，现已成为中国最大的移动电话综合服务商。TY公司在资金回收领域的财务风险控制措施根据现金流向的不同，归纳为：进货环节，现金流出——运营资金计划额度管控；销售环节，现金流入——信用管理；存货环节，

3、现金流转换实物——DOS④目标管理。营运资金计划额度管控措施是TY公司在资金流出环节，即进货环节采取的控制资金流向和数额的控制措施。财务部门根据各销售事业部的销售计划确定其资金占用计划，根据资金占用计划内、外和闲置资金数额确定资金使用成本。避免事业部滥用资金行为的发生和资①DOS：(DaysofStore)，释义为存货天数或库存天数。金回收安全。手机分销行业销售性质的特殊性，决定下游零售商在TY公司的财务关系都会与其信用挂钩。与很多企业相同TY公司的信用管理政策，是针对应收账款和信用销售的财务风险控

4、制措施。物流的DOS库存管理方法在提高存货周转速度的同时和事业部、下游零售商信用管理挂钩，为资金回收提供保障。通过对TY公司在企业内部实施的资金占用成本、信用管理、库存DOS目标管理等财务管理方法的研究，总结了TY公司在资金回收财务风险控制方面的经验，将对手机分销行业和其他行业的公司在资金回收财务风险控制上具有一定的借鉴意义。同时对TY公司自身完善其资金回收的财务风险控制也具有重要意义。关键词财务风险，资金回收，信用管理，DOS目标管理ABSTRACTFinancialriskmanagementi

5、sakeysubjectinthefinancialfield．Accompaniedbythedeepeningoftheglobalprocessofeconomicintegration，corporatefinancialriskcanevenaffecttheeconomicdevelopmentofthecountryandthesecurityoftheglobaleconomyaswell．Thisthesisstartsfromtheviewpointofthecapitalrec

6、overytostudyoncorporatefinancialriskcontrolmeasuresbasedoncashflowmovementprocess．AccountReceivableisthemajorareaforcapitalrecoveryanditsregulatorymeasuresisfocusedonthreestageswhichincludesadvanceprevention，controlintheprocessandcollectionafterwardson

7、corporateaccountsreceivable，andthesethreestagesareinaccordedwithriskwarning，intemalcontrolandcreditmanagementinfieldoffinancialmanagement．Thisthesistriedtoevidencethefinancialriskcontrolmeasuresofthefundsrecoverywhichcanbefocusedoncashflowtocarryoutint

8、heproductionandoperationprocess，andpenetrateto，therelevantpartofthebusinessoperationsmanagement．Thisthesistakesacombinationoftheoryandcasestudyapproachtoexploretheeffectivenessofthesemeasuresthroughpracticalapplicationandevaluationofthe