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1、金融论坛2007年第11期[文章编号]1009-9190(2007)11-0044-05商业银行中间业务的发展路径与实证研究薛鸿健[摘要]过去15年来,由资产服务与证券化交易、投资银行与保险业务和其他运营性服务构成的附加非利息收入使得美国商业银行非利息收入得以实现阶梯式的发展。商业银行中间业务实质上来源于所提供的账户、交易、信用与混业服务。本文提出中国商业银行中间业务发展的路径应为立足账户服务、发展交易服务、推动信用服务、关注混业服务。笔者认为该路径的实现在于构建有效的领导、形成梯次发展的能力和进行科学的创新。[关键词]商业银行;中间业务
2、;非利息收入[中图分类号]F830.4[文献标志码]A中国银行业的中间业务收入通常是指通过中介或Bliley法案允许商业银行混业经营。商业银行业务迅速代理等活动获得的,且不构成商业银行表内资产与负债扩展到保险销售、股票经纪、证券承销等产生非利差收的收入,而美国银行业通常将其归为非利息收入。随着入的业务领域。最后,技术进步丰富了商业银行的非利外部经营环境的变化,中国银行业正在寻求经营方式与差收入。一方面,信息与通讯技术的进步创新了分销渠增长模式的变化。大力发展中间业务、推进经营转型成道(如Internet、ATM等),降低了交易成本,增加了
3、客户为中国银行业的共识。由于美国商业银行常被用做中间的方便性,增加了收费品种;另一方面,金融技术的进步业务发展的参照系,于是,深入剖析美国商业银行的非利扩展了金融市场与工具(如高收益债券、金融衍生产品、息收入,把握中间业务的来源和实质,结合中国经济的发贷款证券化等),拓展了商业银行非利息收入的来源。展趋势,明确中间业务的发展路径并落实实现策略,将有(二)非利息收入的发展变化助于中国银行业实现中间业务快速与健康的发展。美国银行业的非利息收入在净营业收入(净利息收入+非利息收入)中的占比从1992年的33.0%稳步攀升一、美国商业银行非利息收
4、入的发展历程到2006年的43.3%。以美国联邦存款保险公司(FDIC)尽管中国银行业目前中间业务的水平还不及美国监管的要求,美国商业银行非利息收入可分为四个类银行业15年前的水平,但过去的15年美国银行业经历别:一是托管收入,指商业银行托管活动带来的收入;二了一段重要的变革时期。随着中国加入WTO过渡期的是存款账户服务收入,指商业银行对于境内存款账户收结束,中国银行业开始经历类似的变化。因而,深入研究取的服务费用;三是交易账户盈亏,指商业银行通过现过去15年美国商业银行非利息收入的发展历程对中国金工具和表外衍生合约交易的盈亏,合约包括利
5、率、汇商业银行具有方向性的意义。率、资产证券和指数、商品和其他暴露;四是附加非利息(一)驱动非利息收入业务发展的因素收入(见下页注①)。首先,资本市场成为了金融市场的主导。商业银行从图1中可以看出,托管收入、存款账户服务收入及通过扮演存贷媒介,依靠利差来生存的模式难以为继,交易账户盈亏在净营业收入中的占比分别在5%、7%和银行“脱媒”迫使商业银行寻求新的盈利模式,由此通过3%上下浮动。虽然这三项业务收入绝对值在增加,但其在提供金融服务来获取非利息收入则成为了可行的选择。净营业收入中的占比并无大的变化。只有附加非利息收其次,放松监管拓宽了商
6、业银行的发展空间。一是存款入不但绝对值在增加,且在净营业收入中的占比从1992利率上限条例(RegulationQ)的逐步淘汰使得银行可以市年的17.8%持续增长到2006年的27.4%,使得同期非利场化地确定存款利率,从而显性地对服务收费。二是息收入在净营业收入中的占比从33.0%增加到43.3%。1994年的Riegle-Neal法案消除了商业银行跨州经营的限制,有助于采用新技术的商业银行利用规模经济性[作者简介]薛鸿健,男,中国工商银行深圳市分行来获取非利差收入。三是1999年的Gramm-Leach-副行长,博士(深圳,51801
7、5)。44薛鸿健:商业银行中间业务的发展路径与实证研究务和其他营运性服务。账户服务的主要风险在于操作性风险,商业银行必须在控制操作性风险的前提下,构建账户服务的操作性能力。二是交易服务。社会经济活动参与者的资金有规避风险和保值增值的要求,就需要商业银行提供相应的工具与服务。目前商业银行交易的内容逐步演进到汇率、利率、股权及指数和商品及指数等衍生交易。2003年,美国银行业的衍生合约名义本金中,利率合约名义本金占59%,外汇衍生合约名义本金占近40%(MarkCarlsonandRobertoPeril,2004)。除操作风险之外,交易服务
8、的图1近年美国银行业净利息与非利息收入及非利息收入占比主要风险包括利率与汇率等市场性风险。若想提供交易资料来源:FDIC。服务,商业银行必须在控制操作与市场风险的前提下,从1992～2006年
