环境规制,技术创新与企业经营绩效水

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1、环境规制、技术创新与企业经营绩效水。颉茂华王瑾刘冬梅摘要“波特假说”理论认为，环境规制的加强能题有待进一步的研究检验。因此，本文试图对“波特假够促进企业的R&D投入，因为企业试图通过R&D投说”的相关指标进行量化，为验证“波特假说”是否具入来提高企业治理污染的能力以及产品的科技含量，进有一般性提供经验证据。同时，采用Hamamoto两阶段而抵消环境规制给企业经营绩效所带来的不利影响。以方法将R&D投入进一步划分为环保R&D投入和非环2008-2013年的深沪A股上市的重污染行业的公司为保R&D投入，检验环境规制对环保R&D投入和非环研究样本，实证检验了环境规制对

2、R&D投入的影响、保R＆D投入之间的关系，验证环保研发R&D1和非环R&D投入对企业经营绩效的影响。研究结果表明：环保R&D2对企业经营绩效的影响程度。从企业角度考境规制对中国重污染行业的R&D投入有一定的促进作察环境规制对R&D投入和经营绩效的影响，有助于评用，但企业的R&D投入对经营绩效的影响存在一定的价环境规制政策的具体实施效果，能够为企业研发能力滞后效应。研究结论不仅验证完善了“波特假说”的理论，的提升及其经营绩效的改善提供一定的政策建议，同时同时对企业在环境规制下开展技术创新，提高经营绩效对于企业有效实施环境规制政策具有一定的现实意义。具有指导意义。一

3、关键词环境规制；创新补偿；环保研发；“波特假说”、文献综述本文受国家自然科学基金项目(71262009、71163025)关于环境规制和R&D投入的文献最早可以追溯到资助20世纪70年代初，而实证研究直到20世纪90年代中期才出现，并且相关的研究很少。Jaffe利用1973—引言1991年美国制造业的面板数据，对环境规制是否会刺截至2013年，我国共颁布了358项有关环保的法激R&D投入进行了检验，结果显示控制行业影响的律法规，基本上形成了比较完善的环保法规体系。在情况下，环境规制与R&D投入呈现显著正相关关系。环境规制日益严厉的背景下，企业所面临的环保压力也G

4、ray等0]的研究发现美国造纸厂为了达到环境规制的越来越大。POrter在1991年提出了著名的“波特假说”标准，会将企业的投资从生产性投资转到污染治理投资理论，认为环境规制的加强能够促进企业的R&D投入，上，从而影响企业的经营绩效。HamarnOt0_】”研究了日因为企业试图通过R&D投入来提高企业治理污染的能本在工业快速发展时期的环境规制政策与R&D投入之力以及产品的科技含量，进而抵消环境规制给企业经营间的关系，发现有关环境规制的法律法规会对企业的研绩效所带来的不利影响。但这一理论在我国并没有得到发行为产生影响。Ambec等对污染型企业进行了研充分验证，部分

5、研究结果表明R＆D投入促进企业的经究，结果表明对于这类企业而言，环境规制会促进与环营绩效。[1-3]而有些研究结果却显示R&D投入对企业境相关的研发投入。黄平等湖南省环洞庭湖区域的经营绩效无影响甚至是产生负面影响。[4-71因此，在我造纸企业为研究对象，对环境规制与技术创新之间的关国环境规制日益加强的形势下，环境规制是否促进企业系进行了实证分析，结果发现二者之间呈现相互协调的的R&D投入，R&D投入是否提高了企业经营绩效，以正相关关系。江珂”分区域对环境规制与R&D投入及环境规制的强度对企业经营绩效有什么影响，这些问之间的关系进行了研究，结果表明环境规制会促进企

6、业1O6南开管理谇伦2014年17L'~-．第6期第106—113页的R＆D投入，但是这一影响存在一定的区域差异，东情况下，环境保护会给个人或厂商带来额外的私人成本，部地区显著，而中西部以及东北地区不显著。是对社会产生正外部效应的典型，但环境保护产生的成国内外学者关于R&D投入对企业经营绩效的影响本并没有使企业得到补偿，反而使得企业在同行业中的尚不明确。部分学者的研究表明，研发投入与企业绩效竞争力下降。Porterf1对传统经济学家的观点提出了质正相关，会对企业未来盈余产生正面影响；l1’”’而另一疑，提出了“波特假说”，即适当的环境规制对企业技部分学者的研究表

7、明，公司的研发强度对股东回报率、术创新有促进作用，通过研发新产品、新工艺等降低企企业利润率存在显著的负面影响。『3’业成本，进而增加企业利润，提升其竞争力。从目前有关环境规制与企业经营绩效之间关系的研Jaffe等[9以美国制造业的面板数据为样本，实证究来看，二者之间的关系也尚未定论。目前理论界存在着检验了环境规制与企业技术创新之间的关系，表明环境两大相互冲突的观点。Porter提出的“波特假说”认为，规制能够促进企业技术创新，治污支出每增加0．15％，恰当地实施环境规制可以提高企业的经营绩效，因为公环保R&D投入增加1％。Hamamoto[1用污染治理与控司会抓

8、住监管作为契机，在技术上