证券投资教学纲要修改

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1、第一章证券市场概述第一节证券一、证券的内涵证券是指用以证明证券持有者有权按所载取得相应收益的各类权益的凭证，即证券作为经济权益的一种书面凭证，来证明持券人有权按其券面所载内容取得相应的权益。二、证券的分类1、按照所获权益的大小，证券可以分为两大类：（1）无价证券。（2）有价证券，是指对某种有价物（如商品、货币或其他各种资产等）拥有所有权或债权的一种书面凭证，通常所说的证券，主要是指有价证券。有价证券又可以分为物品证券、货币证券和资本证券。物品证券是指证券持有人对一定时的商品拥有索取权的凭证。货币证券，是指证券持有人对一定量的货币拥有权的凭证。资本证券、是指证券持有人对一定量的资本拥有

2、所有权和一定的利益分配拥有索取权的凭证。三、证券的特征1、流通性或流动性。2、权益性或产权性。收益包括经常收益和资本收益两部分，经常收益我是证券持有人到期获得的定量收益，如利息、股息等。资本收益主要指证券持有人在资本市场上通过卖买而获得的差价收益。3、风险性。主要有经营风险，市场风险及其它来自政治经济国际等方面的风险。4、期限性第二节　证券市场一、定义所谓证券市场，就是买卖证券的场所，更深层次的证券市场是各类经济关系的总和。与其他各种市场相比，证券市场是一个竞争性很强和效率很高的市场，资金供需双方通过竞争以决定资金价格的高低。二、证券市场的功能1、筹资功能。2、风险转移功能。企业将风

3、险转移给投资者；政府将风险转移给投资者；投资者之间的风险转移。3、信息反馈功能。4、财富再分配功能。5、我国证券市场的特殊功能（1）有利于国有企业改制，建立现代企业制度。（2）有利于促进经济结构调整。（3）有利于我国投融资体制改革。三、我国证券市场存在的问题1、上市公司质量不高，难以实现资源的优化配置。2、证券市场投机气氛太浓。3、我国证券市场风险太大。有政策风险，公司风险，媒体风险，庄家风险等。4、监管不力，监管不及时。四、证券市场的起源与发展。（一）证券市场产生的条件。1、信用关系的产生是证券市场健康运行的必要条件。2、股份公司的出现是证券市场产生的根源。（二）世界证券市场的起源

4、（三）我国证券市场的起源：中华第一股，上海老八股，深圳老五股。第三节　　证券投资与储蓄、投机的联系和区别一、证券投资与储蓄之间的联系（一）二者的区别1、收益水平不同2、目的不同3、承担的风险不同。4、对个人素质要求不同在证券投资的过程中，个人应具备的下列素质：（1）心理素质。（2）准确的判断分析能力。（3）灵敏的反映能力。28（4）较强的预测能力。（5）了解证券投资的基本知识。（二）二者之间的联系1、储蓄是证券投资资金的来源渠道之一。2、利率与股价成反比。3、证券投资影响储蓄。二证券投资与投机之间的关系（一）区别1、目的不同。2、风险大小不同。3、持有期限不同。4、操作依据不同。（二

5、）两者之间的关系1、在一定条件下，二者会相互转化。2、投机活动是证券市场的兴奋剂。投机活动在证券市场中的作用：（1）积极作用。风险转移；活跃证券市场；实现证券价格均衡。（2）消极作用。投机过度会使证券市场暴涨暴跌，造成市场混乱，严重时，会引起崩盘，引发金融危机。3、赌博与投机之间的比较。四、机构投资者的特点（包括企业、券商、基金等）1、资金量大；2、收集分析信息的能力强；3、比较注重收益的稳定性和资金安全性；4、投资目标的经营性。第四节证券的细分一、债券及其特征（一）债券的含义及其内容债券是依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券一般应包括如下内容：1、债券的面值。

6、债券的面值又包括两个基本要素：一是面值币种，二是面值大小。2、债券的价格。3、债券利率。4、还本期限。（二）债券的特征。1、债券购买者与发行者之间只是一种借贷关系。2、债券购买者按期、按规定收回本金和利息。3、债券利率要高于存款利率。4、债券可以转让。二、债券的种类1、按发行主体分为：国债、地方公债、公司债券和金融债券。2、按债券的偿还期不同可分为：短期债券，中期债券，长期债券。3、按记名与否分为：记名债券和不记名债券。4、按债券与股票和公司的关系分类可分为：收益股份化债券；附认股权公司债券；可转换股份公司债券。5、按利率性质不同，分为固定利率债券、浮动利率债券、贴现债券、累进利率债

7、券。三、国债的特征与功能（一）特征1、安全性高2、流通性好。3、利率高。4、享受税收减免待遇。5、担保价值高。（二）国债的功能1、是国家筹集财政资金的主渠道。2、是政府调控经济的重要杠杆。3、可促进证券市场的发展与繁荣。4、是投资者重要的投资工具和投资对象。28（二）我国成立以来发行的不同形式债券1、人民胜利折实公债。2、国家经济建设公债券。3、国库券。4、国家重点建设债券。5、财政债券。6、基本建设债券。7、保值公债。8、特种国债。9、凭证式国债。10、