中国金融发展与经济增长关系的研究论文

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1、山东大学硕士学位论文中国金融发展与经济增长关系的研究姓名：李新申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：任燕燕20090409山东大学硕士学位论文中文摘要金融是现代经济社会的核心，金融发展对经济增长有特殊的作用和意义。尤其从此次金融危机对各国经济体制的影响来看，在当前社会，金融发展与经济增长之间的关系不是弱化了，而是更进一步增强了。处于转型时期的中国经济要摆脱当前金融危机的影响，实现持续、健康快速发展，必须能够正确把握金融发展与经济增长的关系，建立起与经济快速增长相适应的现代金融体系和运行环境。因此，从理论和实践上深入研究金融发展与经济增长的关系具有重要的现实意义。本文研究

2、的主题是我国金融发展与经济增长的关系。第一二部分主要阐述选题的背景意义及对金融发展理论的发展历程和各主要流派的思想进行分析梳理，明确金融发展是通过作用于经济增长的决定因素而间接影响经济增长的。第三部分是金融发展与经济增长理论分析，对金融发展与经济增长相互作用机理进行了分析，并指出金融发展通过储蓄率、储蓄一投资的转化比率以及资本的边际生产率影响经济增长。第四部分是实证分析，在上述分析的基础上用Beck等(2000)金融发展与经济增长的因素分析方法，将实证分析与规范分析相结合、定性和定量分析相结合，以我国1989．2008年的数据为基础，对影响经济增长的综合因素进行了实证研究

3、。在指标的选择方面，采用更适合我国实际的金融发展的三个测量指标：M2／GDP(M2)、金融中介对企业的私人信贷与GDP的比值(PC)、金融中介的贷款总额与GDP的比值(CR)以及商业银行国内资产与商业银行和中央银行国内资产总和的比值(CCB)，存款利率(rd)；对于经济增长指标的选择分为质和量两个方面：人均GDP的增长率(GY)、投资与GDP的比值(I／GDP)、资本存量与GDP的比值(K／GDP)和国民储蓄率(s)作为衡量经济增长的量的方面；全要素生产率(TFP)的增长率(GA)和资本边际生产率MPK这两个指标来衡量经济增长的质的方面。山东大学硕士学位论文第五部分是通过

4、上述分析得出的相应结论和有关的政策建议。本文有两个创新点：第一，搜集了我国1989年．2008年的数据，考虑了11个影响因素指标，其中08年的数据较以往有较大变化，但结论并没有太大的改变，使得整篇论文相对于其他研究文献呈现出样本容量大，数据新，影响因素多等特点；第二，为了更好的说明金融对经济增长的影响途径，根据Beck等(2000)金融发展与经济增长的因素分析方法，将引起经济增长的因素分为量(储蓄、投资、资本积累)和质(投资效率、TFP)两类，实证分析中国金融发展与经济增长的关系，对金融对经济增长的分析更加全面。通过理论和实证研究表明，金融发展对投资和资本积累的影响显著为

5、正，但对经济增长的质的因素影响显著为负或不显著，一定程度上可以表明，金融发展对经济增长率的影响并不显著。即虽然金融发展对经济增长的量的因素——投资和资本积累有显著的正面影响，但是对经济增长的质的因素——资本边际生产率和全要素生产率的影响显著为负或不显著。正是由于金融发展对经济增长的质的因素的负面影响抵消了对投资的正面影响，使得在整体上金融发展对经济增长的影响不显著。这主要与我国金融发展的特征有关。中国的金融发展主要表现为金融体系的建立和完善，金融机构规模的扩大上，反映在经济增长上，就是使经济增长的量的指标——投资和资本存量增加。但另一方面，金融发展中存在较多的政府干预，这

6、种干预在降低金融体系储蓄——投资转化效率的同时使得金融市场资源配置的功能不能完全发挥，因而使得投资效率低下、技术进步迟缓，从而影响经济增长的质量提高。因此，本文最后提出在我国已经较为完善的金融体系的情况下，推进金融市场化改革，促进金融机构竞争、提高金融体系配置资源的效率应是今后金融发展的工作重点。4关键词：金融发展经济增长理论分析实证分析ABSTRACTThefinanceisthecoreofmodemeconomy．Thefinancialdevelopmenthasthespecialfunctionandthesignificancetotheeconomical

7、development．Inparticular,IntheviewofthefinancialcrisiswhichwascausedbytheAmericansub—loancrisisfromJuly2008，，therelationshipbetweenfinancialdevelopmentandeconomic擘：ro、矾hisnotweakened，butstrengthenedinthecurrentsocial．，TogetoutofthecurrIentfinancialcrisisandachieving