中国上市公司内部治理结构与盈余管理关系研究——基于行业竞争性视角-毕业论文

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1、单位代码10475学号104753111376分类号F230硕士学位论文中国上市公司内部治理结构与盈余管理关系研究——基于行业竞争性视角学科、专业：管理学、会计学申请学位类别：管理学硕士申请人：张潇指导教师：刘建中教授二〇一五年六月IAResearchoftheRelativitiesBetweenEarningsManagementandCorporateGovernanceBasedonIndustryCompetition.ADissertationSubmittedtotheGraduateSchoolofHenanUniversityinPa

2、rtialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterofManagementByZhangXiaoSupervisor:Prof.LiuJianzhongJune，2015IIIII摘要我国证券市场在国民经济中扮演着越来越重要的角色。然而近年来上市公司的盈余操纵愈演愈烈，严重影响了市场的公平性与资本市场资源的有效配置，使得投资者尤其中小投资者的根本利益受到严重的威胁。20世纪80年代中期开始，西方会计及金融学界加大了对盈余管理的研究，盈余管理成为管理学界乃至经济学界的新的重点研究课题。随着我国市场经

3、济的进一步完善，我国资本市场趋于成熟，相关法律制度也的不断完善，盈余管理也成为我国研究人员关注的重点。前人的研究结果表明合理的公司内部结构和较高的公司治理水平可以有效的抑制盈余管理的程度，然而由于多种原因，对于公司内部治理结构与盈余管理的关系研究，前人的研究结果并不完全一致。而导致研究结果发生不同的众多原因之中，作为外部机制一部分的行业竞争性差异往往被世人所忽视，在竞争性不同的行业，公司内部治理结构与盈余管理的作用关系会发生变化，市场竞争程度的强弱往往可以影响公司治理的水平从而影响盈余管理水平。本文以行业竞争性为切入点，将我国上市公司按行业竞争激烈程度

4、分为竞争和垄断两大类进行分类比较研究，分别研究其公司内部治理结构与盈余管理的关系，并进行比对分析。本文以行业竞争性为切入点，将我国上市公司按行业竞争激烈程度分为竞争和垄断两大类进行分类比较研究，分别研究其公司内部治理结构与盈余管理的关系，并进行比对分析。研究结果表明：第一，在我国，良好的公司内部治理结构能有效的抑制盈余管理的程度；第二与前人相比，有所创新的是，研究结论证实在对盈余管理的影响方面，由于行业竞争性不同，公司治理内部机制对盈余管理的作用不完全一致。具体来说，竞争行业中董事会规模与盈余管理之间有显著负相关关系，而垄断行业董事会规模与盈余管理之间

5、没有显著关系的存在；在竞争行业中，董事长与总经理是否兼职与盈余管理无明显关系，而在垄断行业中，董事长与总经理两职分离则会对盈余管理有着明显的抑制作用；竞争行业中股权集中度与盈余管理程度之间存在U型关系，而垄断行业股权集中度的两个指标与盈余管理均不存在显著关系。高管薪酬、高管持股与盈余管理在竞争行业与垄断行业均存在负相关关系。结合实证研究得出的结果，本文给出相关建议，鉴于行业竞争性差异存在，各行业间公司内部治理结构对于盈余管理的作用不尽相同，应I根据行业具体情况对公司内部治理结构进行调整，根据行业竞争性特征，重点关注某些公司治理机制，以达到对盈余管理的最

6、大程度的抑制，减少财务舞弊等情况的发生，保证市场健康的发展。关键词：行业竞争性差异，公司内部治理结构，盈余管理IIABSTRACTChina'sstockmarketplaysanincreasinglyimportantroleinthenationaleconomy.However,earningsoflistedcompaniesmanipulatemarketintensifiedinrecentyears,andithasseriouslyaffectedthefairnessofthemarketandtheefficientallocat

7、ionofresourcesinthecapitalmarket,theinvestors’benefitsespeciallysmallinvestors’werethreatenseriously.Inthemid1980s,theaccountingandevenforeignresearchersbegantostudyearningsmanagementasanimportantresearchtopic.WiththeimprovementofChina'scapitalmarketandrelatedlegalsystem,earning

8、smanagementhasbecomethefocusofattentiontoresear